如果说2007年是中国老百姓“理财启蒙之年”，那么2008年可说是“理财反思之年”，这一年，国际金融危机的冲击、“奥运行情”的踏空……中国市场经历着太多的想不到，从6124点到不足2000点，在这轮中国股市的大调整中，中国老百姓看到了市场的无情和巨大风险，众多中国投资者感受到财富缩水、资产折价的切肤之痛，也留下了值得记录和回味的教训、启示。
启示一：不能将短期内要用的资金用于高风险投资
“最后悔的是，3月份时没有取出一部分钱用于买车。”上海的吴建琦是一位私营业主，在谈到2008年理财经历时说。
吴建琦在去年3月份购买了一辆小汽车，花费约13万元，本可以从股票账户上尚存的20余万元资产中取用。然而，为了“不失掉股市可能尚存的机会”，吴建琦选择向银行贷款8万元用于买车，为此，他须从购车日起的未来18个月中，每月向银行还款4000余元。
“没有想到，到了2008年底，股票账户上的20多万元会缩水至不到6万元，最低时甚至只剩下4万余元，已经不足以还买车的贷款。”吴建琦说。
“将用于还贷的资金投入有缩水风险的资产是非常危险的。”上海鑫地投资管理有限公司分析师吴嘉犀表示，在投资中，要注意留一部分资金以备随时可能出现的现金支出，要计算好潜在开支，留出富余。对普通家庭来说，通常保留3个月左右的活期存款为宜。切不可将未来用于还贷的资金投入有缩水风险的资产上。
吴嘉犀进一步表示，平常收入须在满足日常开销的基础上，方可拿出一部分进行股市、基市、债市投资。至于资金分配，应注重分散风险，“不要将鸡蛋全放到一个篮子中”。
庆幸的是，在2007年7月份，吴建琦已经从股市中撤出一大笔钱，按揭购买了一套面积120余平方米的房子，当时房子总价在100万元左右，现在已经升值到150多万元。“如果这笔钱当时留在股市，现在估计也是所剩无几。”河南的老张就没有这么幸运，老张是位有十几年炒股经历的老股民，2007年底，本着“冬种春收”的投资经验，老张将次年用于家中盖房的资金投入股市，希望在2008年春季行情中赚上一笔。
可事与愿违，2008年春天并未出现期望中的机会，由于盖房急用，老张不得不一次次割肉，“2007年大牛市时，闭着眼睛炒股都能赚钱，但2008年却是亏得一塌糊涂。后悔将盖房的钱投了进去，年初没有一次性地把股票全部卖掉，越到后来割肉割得越多。”事实上，类似事例并不在少数，海通证券销售交易总部投资理财中心投资顾问詹晓康告诉记者，2007年，市场行情好的时候，不少家长将本来留着给孩子念书的教育资金或是孩子结婚的资金用于投资……“到现在这些家长都很后悔”。
詹晓康表示，对于进行高风险资产投资的老百姓来说，不管是熊市还是牛市，都不能拿急用的钱或是借钱来投资，“这是最基本的”。
启示二：投资理财不可偏听偏信
“原来股市也是会这样跌的。”四川的徐女士是一个理财新手，2007年底，“看着身边不少朋友投资基金，短短一两年间财富居然翻了倍”，她觉得把钱放在银行吃利息不划算，在朋友的推荐下，购置了两只偏股型基金，跻身基民行列。
“朋友都说炒股有风险，买基金没什么风险。”初期徐女士对自己的投资很放心。而事实上，从2008年初开始，徐女士的基金净值节节下落，到了2008年9月份，投入资金足足缩水了一半，徐女士不得已赎回了全部基金。
“投资理财的一个忌讳就是单纯听从他人意见，没有自己的观点。”上海鑫地投资管理有限公司分析师吴嘉犀说，听从别人意见投资，投资者容易缺乏自信，任何市场波动都可能引起恐慌，从而跟风“杀跌”“追涨”，陷入“高买低抛”的怪圈，“这种现象经常出现在新投资者中”。
北京的朱民就是一个新“股＋基”民，2007年10月，刚刚工作三个月的他，怀揣着2万元钱入市了。“当时，大盘处于5000点至6000点之间，身边的朋友都在传一句流行语：'你不理财，财不理你'.心想着：不能跟不上形势，于是，开始了理财体验。”朱民说，最初比较小心，基金、股票各买了一部分，所选股票也主要是网友推荐的热点股。
“刚开始还能少许赚点。”可好景不长，“先是股票被套住了，接着，基金也开始浮亏。”进入2008年，朱民的热情并未因账面浮亏而减弱，听从一些网友意见，陆陆续续补了好几次仓，前后又投入了两万多块。临近年底，朱民先后投入的近5万元已缩水至不足2万元，“近期不打算再操作了”。
海通证券销售交易总部投资理财中心投资顾问詹晓康表示，中国投资者需要改进的地方很多，最关键的就是不能盲从，要有自己的观点，要在投资中学习，“投资者一定要做好资产的配置，不能把所有钱都拿来买高风险资产，不能购买自己不了解的资产。”有关专家指出，做投资须要有所分析，作为普通老百姓，对市场缺乏了解时，应慎入市，尤其是高风险的股市，或者寻求专家理财，选择投资机构、历史业绩较好的基金。
詹晓康表示，不管在市场好的时候还是不好的时候，中小投资者都要有选择地倾听专家观点，切不可偏颇地迷信某位专家，“参考专家意见适度进行投资操作，对于自己也是一个成长、成熟的过程”。
启示三：对风险要有敬畏之心
“我曾经认为中国股市保持30倍以上的市盈率完全没有问题，现在看来，是我低估了风险。”上海的田健永是一个很有自信的投资者，“我做投资决策，都是仔细研读过股票或是债券发行方财务报表，多方研究行业资料，才作决定的。”“可2008年有太多的没想到：没想到次贷危机能演变成全球金融危机，甚至已经对实体经济产生影响，没想到我选择的上市公司从利润增长100％变成亏损，也没想到雷曼、AIG这样的跨国大企业也会面临倒闭……”田健永坦言自己低估了风险，在2008年，他的投资缩水超过70％。
“受金融危机影响，2008年全球宏观经济不太乐观，经济形势可以说是近几十年来最糟糕、最让人捉摸不透的一年。”华东师范大学商学院副院长叶德磊表示，股票市场的风险非常大，中国股市现在不仅受国内经济形势和宏观经济政策的影响，而且还受国际金融市场走势和其他国家宏观政策的影响，“老百姓在投资理财中，对于风险，应有充分的认识。”叶德磊说：“对潜藏的风险要有清醒的认识，不是自己能够赚的钱就不要去赚，心态平一点，也就避免了不必要的损失。”“对风险要有敬畏之心，宁可看空，也不能被套。”这是北京的朱民2008年投资经历的最大启示，他在市场下跌过程中，陆续进行过多次补仓，“我当时想，市场总不能永远跌下去吧。”现在看来，朱民觉得，每次冲动地“抄底”，忘记了风险，“酿成了惨重的损失”。
叶德磊表示，投资要有风险意识，新入市的投资者应该多多研究有关投资市场的历史，“至少要对最近四五年内的历史有了解，市场掉头有时候可能就是一两天的事情。”詹晓康表示，对于刚接触理财投资的老百姓来说，首先要自己立下规矩，最基本的规则就是不要用杠杆来炒股。在经济形势还相当严峻的情况下，应当做好资金的安排，投入高风险资产的比例要保持在可承受范围内。
