案例十六：某建设项目的建设期为2年，运营期为8年，固定资产投资总额为5000万元，根据施工进度安排于建设期第1年需投入建设资金2000万元，第2年需投入建设资金3000万元，其中各年投资中，自有资金为40%，其余资金使用银行贷款，长期贷款利率为7％。利息按年收取，还款方式为在运营期的5年之中，按照每年等额年金偿还法进行偿还。
项目的设计生产能力为年产量200万件，产品售价为38元／件，销售税金及附加税率为6.6％。在项目投产后的正常年份中，年固定成本为1650万元，年变动成本为3360万元。
问题：
1.编制该项目借款的还本付息表，计算各年固定资产折旧额。
2.对项目进行盈亏平衡分析，计算项目的产量盈亏平衡点和项目的单价盈亏平衡点。
答案
（1）计算建设期贷款利息和各年固定资产折旧额为
①计算建设期贷款利息为：各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率
第1年贷款利息=（2000×60%／2）×7％=42（万元）
第2年贷款利息=[（2000×60%+42）+3000×60%／2]×7％=149.94（万元）
建设期贷款利息=42+149.94=191.94（万元）
②计算各年初借款本息累计年初借款本息累计=上一年年初借款本息累计+上年借款+上年应计利息
第3年年初借款本息累计=（2000×60%+42）+3000×60%+149.94=3191.94（万元）
③采用每年等额年金偿还方式偿还全部建设资金贷款，计算各年偿债金额为：
年偿债基金=3191.94÷（P/A，7%，5）=3191.94÷4.1002=778.48（万元）
本年应计利息=年初借款本息累计×年利率
第3年的应计利息=3191.94×7%=223.44（万元）
本年本金偿还=年偿债金额-本年应计利息
第3年的本金偿还=778.48-223.44=555.05（万元）
编制项目还本付息表（将计算结果填人附表2）
附表2 借款还本付息表
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建设期 |
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| ||||
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1 |
2 |
3 |
4 5 |
6 |
7 | |
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1 |
年初累计借款 |
0 |
1242 |
3191.94 |
2637 2043 |
1407.5 |
727.56 |
|
2 |
本年新增借款 |
1200 |
1800 |
|
|
|
|
|
3 |
本年应计利息 |
42 |
149.94 |
223.4358 |
184.6 143.01 |
98.526 |
50.929 |
|
4 |
本年应还本金 |
|
|
555.0482 |
593.9 635.47 |
679.96 |
727.55 |
|
5 |
本年应还利息 |
|
|
223.4358 |
184.6 143.01 |
98.526 |
50.929 |
③计算各年固定资产折旧额
固定资产原值=5000+42+149.94=5000+191.94=5191.94（万元）
（2）计算项目的产量盈亏平衡点和项目的单价盈亏平衡点为
①计算产量盈亏平衡点为：
该项目的产量盈亏平衡点为88.27万件，达到设计生产能力的44.14%，说明设计生产能力的56.86%是用来盈利的；该项目的单价盈亏平衡点为26.82元/件，相当于产品线预计价格的70.57%（26.82÷38=70.57%），说明该项目盈利能力及其抗风险能力均较强，项目可行。
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项目的设计生产能力为年产量200万件，产品售价为38元／件，销售税金及附加税率为6.6％。在项目投产后的正常年份中，年固定成本为1650万元，年变动成本为3360万元。
问题：
1.编制该项目借款的还本付息表，计算各年固定资产折旧额。
2.对项目进行盈亏平衡分析，计算项目的产量盈亏平衡点和项目的单价盈亏平衡点。
答案
（1）计算建设期贷款利息和各年固定资产折旧额为
①计算建设期贷款利息为：各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率
第1年贷款利息=（2000×60%／2）×7％=42（万元）
第2年贷款利息=[（2000×60%+42）+3000×60%／2]×7％=149.94（万元）
建设期贷款利息=42+149.94=191.94（万元）
②计算各年初借款本息累计年初借款本息累计=上一年年初借款本息累计+上年借款+上年应计利息
第3年年初借款本息累计=（2000×60%+42）+3000×60%+149.94=3191.94（万元）
③采用每年等额年金偿还方式偿还全部建设资金贷款，计算各年偿债金额为：
年偿债基金=3191.94÷（P/A，7%，5）=3191.94÷4.1002=778.48（万元）
本年应计利息=年初借款本息累计×年利率
第3年的应计利息=3191.94×7%=223.44（万元）
本年本金偿还=年偿债金额-本年应计利息
第3年的本金偿还=778.48-223.44=555.05（万元）
编制项目还本付息表（将计算结果填人附表2）
附表2 借款还本付息表
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1 |
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年初累计借款 |
0 |
1242 |
3191.94 |
2637 2043 |
1407.5 |
727.56 |
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2 |
本年新增借款 |
1200 |
1800 |
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3 |
本年应计利息 |
42 |
149.94 |
223.4358 |
184.6 143.01 |
98.526 |
50.929 |
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4 |
本年应还本金 |
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555.0482 |
593.9 635.47 |
679.96 |
727.55 |
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5 |
本年应还利息 |
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223.4358 |
184.6 143.01 |
98.526 |
50.929 |
③计算各年固定资产折旧额
固定资产原值=5000+42+149.94=5000+191.94=5191.94（万元）
（2）计算项目的产量盈亏平衡点和项目的单价盈亏平衡点为
①计算产量盈亏平衡点为：
该项目的产量盈亏平衡点为88.27万件，达到设计生产能力的44.14%，说明设计生产能力的56.86%是用来盈利的；该项目的单价盈亏平衡点为26.82元/件，相当于产品线预计价格的70.57%（26.82÷38=70.57%），说明该项目盈利能力及其抗风险能力均较强，项目可行。
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