如何做好财务报表分析
摘要：财务分析是对过去生产经营的总结，也是对企业未来发展的预测。所以，财务分析已经成为众多利益主体进一步获取有价值的信息，便于自己未来的决策的主要手段和方法。本文就财务分析的重要性及存在的问题和改进措施作进一步的说明。
关键词： 财务分析 意义 弊端 改进 应用
一 、财务分析的意义及重要作用
企业财务分析，其主要的分析内容就是根据企业定期编制的财务报表等资料，应用专门的分析方法对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行剖析。其目的在于确定并提供会计报表数字中包含的各种趋势和关系，为各有关方面特别是投资者和债权人提供企业偿债能力、获利能力、营运能力和发展能力等财务信息，为报表使用者进行财务决策、财务计划和财务控制提供依据。
1.财务分析反映企业的经营状况，是外界了解企业的依据。
（1）评价企业过去的经营成果。通过企业财务分析说明企业过去一段时间生产经营情况，在与历史同期以及同行业先进企业数据的对比中，找出本企业在经营管理中存在的问题，促进企业提高会计核算和财务管理水平，改善企业经营管理，进而提高企业的经济效益。
（2）预测企业未来生产经营的发展方向。在当前企业竞争日益激烈，市场瞬息万变的情况下，企业需要不断地对产品进行更新换代，企业管理的水平需要不断提高，这些都需要借助财务分析的手段对各项方案的可行性进行深入细致的分析和预测，帮助企业当局做出正确的决策。
（3）掌握企业目前的财务状况。通过财务分析，可以反映出企业目前的各项资产、负债以及所有者权益等情况，使领导心中有数，并将其作为决策、计划、协调和控制的依据。
2.从经营者、债权人、投资者、股东、政府部门的角度说明财务分析的意义。
（1）企业内部经营者与股东之间存在委托代理经营关系，接受委托对股东的财产进行经营管理，使其保值增值。为此，企业的经营者在日常经营活动中需要充分利用已有的财务信息进行分析，找出企业经营的劣势和不足，以便于及时采取对应措施，改善其经营管理，提高经济效益。
（2）债权人关注的是企业未来还本付息的能力。因此财务分析是为债权人提供正确信息以了解企业的偿债能力，从而做出正确的决策。
（3）投资者希望买入具有未来发展潜力的公司股票，以分享企业发展的收益，而股东也是要求利润最大化，以分享更多的剩余收益。他们在投资决策时就要考虑企业的经营状况和财务状况，对其进行分析，之后做出决策。
（4）政府对财务分析的需求是基于其不同的角色决定的。首先政府是监督管理者，政府的主要收入是税收，企业作为纳税主体，需要接受政府的监督管理，合法纳税。此时政府需要增值税、所得税有关的财务信息。其次政府还是企业的投资者，我国许多国有企业就是如此。虽然从严格意义上政府只能是国有股东的代理人，而不是直接所有者，但是这并不妨碍其以所有者的角度来需求企业财务信息，所需求的内容也与其他企业股东大体相同。再有，政府还是宏观决策者，政府需要做好国民经济的统计，了解整个社会的经济发展情况，预测经济的发展，这就需要了解所有企业的生产经营情况，发现市场经济运行条件下的漏洞，运用宏观手段及早调整。
二、财务分析的弊端
1.财务分析人员的原因。
（1） 目前，企业管理正朝着战略管理的方向发展，根据战略管理的要求，财务分析人员不仅要掌握企业财务分析的知识和方法，而且还要有较宽的知识面。尽管近几年我国财务人员的总体素质有所提高，但仍不能适应新时期财务分析的要求。同时，企业管理当局对财务分析人员的素质提高也重视不够，导致财务分析的结果在改善企业经营管理方面的作用非常有限。
（2）由于财务分析人员基本上是单位的内部的会计人员，其独立性和客观性不能得到可靠保证，有的甚至满足管理者的需要，按照领导的意见，做一些粉饰性的虚假的信息。例如，在企业流动比率大于1的情况下，流动资产和流动负债同时减少相同的数额，则流动比率会升高。相反，流动资产和流动负债同时增加相同数额，则流动比率会降低。因此，在临近期末的时候，企业可以推辞正常的赊购，来降低分子中的存货和分母中的应付账款，从而提高流动比率。或者借入一笔临时借款，来增加分子中的货币资金和分母中的短期借款，从而降低流动比率。还可以通过预收账款和其他应付款等科目调节企业的利润。
2.财务报表自身的不全面。
（1）财务报表数据的时效性、可比性、真实性、完整性。
由于财务分析是在过去的经济上所做的反映，企业的运营状况是发展变化的，过去的信息不能完全表示现在。而报表使用者取得会计报表的时间，与业务发生的时间就更长了，可谓时过境迁，因此用这些数据预测企业未来的动态，只有参考价值，并非绝对合理可靠。
会计处理方法及分析方法对报表可比性的影响，会计核算上不同的处理方法产生的数据会有差别。计价标准的不同，对财务比率也会有影响。例如，对存货周转率的计算，有的用销售收入/存货，有的用销售成本/存货；对流动负债的计算也是如此，分子流动负债的计算可用年末数，也可用平均数，而平均数的计算又有不同的方法，这些都会导致计算结果不一样，不利于评价比较。另外，不同的经营时期，企业的经营规模，都影响企业内部、外部的比较。
报表数据的真实性问题。有时，企业为了使报表显示出企业良好的财务状况及经营成果，会在会计核算方法上采用其他手段来粉饰财务报表。而通过这样的财务报表分析出来的结果，是很难反映企业的真实情况的，也就满足不了需求者的要求。财务报表分析研究的前提条件之一就是要求报表数据真实、可靠。但是，在企业形成其财务报表之前，信息提供者往往对信息使用者所关注的财务状况以及对信息的偏好进行仔细分析与研究，并尽力满足信息使用者对企业财务状况的期望。其结果极有可能使信息使用者所看到的报表信息与企业实际状况相距甚远，从而误导信息使用者做出错误决策。
报表数据信息量的限制。由于报表本身的原因，其提供的数据是有限的，对报表使用者来说，需要使用的信息可能在报表或附注中找不到。
（2）分析方法的局限性。
财务报表分析的方法有比较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法。无论是何种分析法均是对过去经济的反映。随着环境的变化，这些比较标准也会发生变化。而我们在分析时，往往只注重数据的比较，而忽略经营环境的变化，这样得出的分析结论也是不全面的。
因素分析法虽能反映各个因素对经营成果的影响及其影响的程度如何，但是却不能反映企业的偿债能力和运营状况。不能全面的为财务信息需求者提供决策服务。因素分析计算过程较为繁琐复杂，要分析的越详细考虑的因素就越多，因素替换会更多，这样在计算过程中难免会出现差错。另外，它是以确定的因素替代顺序等一系列假定为前提的，其计算结果不仅具有一定程度的假定性，而且要受因素替代顺序的影响，所以，各指标的分析顺序一经确定，即不能随便更改，而且选定的各因素还不能变动，以使持续不断的该类分析结果具有可比性。
趋势分析法依据的资料主要是财务报表的数据，而财务报表所反映的信息自身具有局限性。趋势分析法根据企业连续数期的财务报告，由于通货膨胀和各种偶然因素的影响，使得不同时期的财务报表可能不具有可比性。
（3） 财务指标的局限性。
财务指标体系不严密。每一个财务指标只能反映企业的财务状况或经营状况的某一方面，每一类指标都过分强调本身所反映的方面，导致整个指标体系不严密。盈利比率只能反映盈利能力，不能反映偿债能力。
财务指标所反映的情况具有相对性。我们在判断某个具体财务指标是好还是坏，或根据一系列指标形成对企业的综合判断时，必须注意财务指标本身所反映情况的相对性。因此，在利用财务指标进行分析时，必须掌握好对财务指标的“信任度”。
财务指标的评价标准不统一。比如，对流动比率，人们一般认为比率为2是比较合理的，但许多成功的企业的流动比率都低于2；而对速动比率则认为1是合适的，但不同的行业此比率有很大差别，如采用大量现金销售的企业，几乎没有应收帐款，速动比率大大低于1是很正常的。相反，一些应收帐款较多的企业，速动比率可能要大于1。因此，在不同企业之间用财务比率进行评价时没有一个统一标准，不便于不同行业间对比。
财务指标是静态反映。财务指标只反映报告日的静态状况，因此要考虑企业分析前后的变动情况。例如在对应收账款周转率分析时，就要考虑以下几点：一是考虑应收账款的回收时间，不能准确地反映年度内应收账款的进程。二是当销售具有季节性，特别是当赊销业务量各年相差较悬殊时，该指标不能对跨年度的应收账款回收情况进行连续反映。三是不能及时提供应收账款周转率信息。该指标反映某一时段的周转情况，只有在期末才能根据年销售额、应收账款平均占用额计算。
财务指标的构建缺乏内在的逻辑性。财务比率的构建应当重视分子、分母之间的逻辑关系。一般而言，分子、分母要满足以下三种逻辑关系：①构成分子、分母的两部分要满足配比关系。比如销售收入与销售成本的关系。②构成分子、分母的两部分要满足计价基础一致的原则。比如在计算存货周转率时，其中的销货成本和存货都应该按历史成本进行计价，而不能对其中的存货按现行价值进行计价。③构成分子、分母的两部分在本质上是关联的。比如在计算销售净收益率时，就应该将一些不随销售额变化的固定费用包括在净收益中。但是目前财务分析人员在进行财务分析时很少重视这方面的逻辑关系，只是对照教科书中讲到一些财务比率进行财务分析，而不结合本企业生产经营的一些特点构造符合本企业实际情况的财务指标，致使一些分析结果根本不能反映本企业的实际情况。
三、怎样做好财务分析
1.提高财务分析人员的素质。
一方面，企业领导要重视财务分析人员的素质，选择优秀的财务分析人员。同时，企业应在选择优秀财务分析人员的基础上，在企业中设立专门的财务分析岗位，培养适应本企业的专门的财务分析人员。在培养过程中，既要注重培养其基本分析能力和对各种来源的财务分析数据的合理修正能力，也要培养其综合分析能力，掌握不同行业的专业知识，以助于提高财务分析人员的综合素质。另一方面，要提高财务队伍的职业道德素质水平。确保财务分析人员在工作中公正和客观的立场。
2.利用好非会计信息。
由于财务分析存在着一些局限性，非会计信息的应用很有必要。审计报告的应用，审计报告是独立于企业的第三方对企业财务报告做出的合法的，公允的、客观的鉴定报告。虽然审计报告并不能产生任何关于企业财务状况和经营成果的信息，但是可以了解企业财务信息的可靠性；
市场信息，市场占有率直接反映企业所提供的商品和劳务对消费者和客户的满足程度，表明企业的商品在市场上所处的地位。市场份额越高，表明企业经营、竞争的能力越强，通过市场信息，可以更加明确地分析和预测企业未来市场状况、行业发展前景及企业成长能力；
战略目标是对企业战略经营活动预期取得的主要成果的期望值。战略目标的设定，同时也是企业宗旨的展开和具体化。是对企业既定的战略经营领域展开战略经营活动所要达到的水平的具体规定。它包括经济指标和非经济指标。既有定性指标又有定量指标。财务人员了解企业的战略目标，可以了解当前情况下企业的经营成果是否符合目标，找出预定目标与实际之间的差距，使下一步更好的发展。还将有助于判断企业的前景状况。
企业的经营环境、企业的生命周期，产品和服务的质量，创新能力这些在财务指标中都不能看出来，在财务分析时把这些结合起来，更能完整的体现企业的发展状况。
3.综合运用分析方法。
（1）定量分析与定性分析相结合。在定量分析的同时，需要做出定性的判断，在定性判断的基础上，再进一步进行定量分析和判断。（2）动态分析和静态分析相结合。要注意进行动态分析，在弄清过去情况的基础上，分析当前情况的可能结果对恰当预测企业未来有一定帮助。（3） 横向分析和纵向分析相结合。横向分析将企业分析范围扩大到了其他企业，特别是同行中的先进企业，能开阔企业的视野，使企业正确认识自身在行业中所处的地位，对于改善企业管理具有一定的意义；纵向分析通过于企业过去的经营环境进行比较，了解企业的各期的经营情况、发展趋势，总结成果。（4） 总体分析与个别分析相结合。财务指标数值具有相对性，同一指标数值在不同的情况下反映不同的问题，甚至会得出相反的结论。如资产管理比率中的应收账款周转率指标越高，一方面反映企业收账的效率高、质量好；另一方面也可能是由于企业的信用政策过于严格所致，这也会给企业带来负面影响，丧失部分机会成本。因此，在进行财务分析和评价时，单个指标不能说明问题，要根据某指标对其它他面可能产生的影响进行综合分析，才能得出正确结论。
4.加强会计信息披露监管机制。
进一步完善财务报告体系。以资产负债表、损益表、利润分配表等作为基本报表反映企业的情况。同时要更加注意对财务状况说明书的编制工作，其信息披露应反映企业的生产状况、采用的会计政策、或有事项、非货币型的与财务事项密不可分的信息，以及企业未来发展前景预测、受物价变动影响因素等。
加强对企业会计信息的监督审查、确保信息的真实。企业的会计报表应经会计师事务所审计；税务部门每年要定期对企业进行检查，对每期的资料如若发现不清楚的地方，要随时督促修改，直至合乎规范。
5.努力完善健全财务指标体系。
针对财务指标存在的不足和缺陷，进一步健全财务指标体系，针对各行业间不同的特点，可对不同行业建立不同指标体系，比如，一般情况下，销售业的速动比率就低于制造业，而存货周转率就大于制造业。因此，在不同企业之间用财务比率进行评价时没有一个统一标准，不便于不同行业间对比。除要有财务指标，还要有非财务指标。针对每种指标要有与其相适应的分析方法，适当引入数学分析方法，提高分析的效果。
加强时期指标在整个财务分析中的份量 .时点指标是指取自资产负债表中的数据，它们只代表企业某一时点的情况，而不能代表整个时期的情况。并且这类指标容易人为粉饰。现代的财务分析，不再是单纯地对资产负债表进行分析，而是向着以收益表的分析为中心的方向发展。因此我们可以增加时期指标在财务分析中的份量，以避免某些人为的因素使财务分析的结果有假。
6.制定对口的财务分析，结合报表使用者的需要。
不同的报表使用者对报表信息需求的侧重点不同，债务人更加关注企业的常在能力，因此在财务分析时，对企业的偿债能力要特别详细分析，考虑到一切影响偿债能力的因素，甚至当前没有，在未来可能有影响的情况。投资者、股东、经营者等他们各有自己关注的重点，因此在财务分析时，在综合分析的基础上，要做与自己利益相关的影响作进一步的分析解剖。
综上所说，企业财务分析对经营管理及其他与企业利益相关者来说，很重要。可以为财务决策、计划和控制提供较大帮助，但对财务分析结果过的使用，要尤为慎重，注意辨别。因此，做好财务分析很有意义。
[1]许拯声：《财务报表阅读与分析指南》 机械工业出版社， 2007年1月
[2]朱嘉许：《财务分析方法揭示公司操纵利润》 中国民营科技与经济 2006年4期
[3]袁淳： 《财务报表分析》 中国财政经济出版社 2008年5月
[4]康凯：《论企业财务分析指标的运用与局限性》 中小企业管理与科技 2010年30期