资产证券化之ABN融资模式与案例剖析

1、资产证券化概述部分

资产证券化的商业逻辑：结合资产证券化的交易结构，围绕参与机构、合同主体、交易逻辑、资金线条、资产重组、风险隔离、基础资产、资产池的构建、产品风险评估等诸多方面，介绍资产证券化的商业逻辑；

资产证券化的价值意义：从发行机构、融资信用、投资者等三大方面介绍资产证券化的价值；

ABS和ABN的相同点：五大方面的相同点解读；

ABS和ABN的不同点：十大方面的不同点解读；

2、主要参与机构职能

主要参与机构及其商业关系：结合交易结构图，围绕债权确认、保理融资、发起信托、运作模式、信托结算等诸多方面解读参与机构及其之间的商业关系；

主要参与机构工作职责分工：围绕主要参与的十大类机构解读其工作内容和其职责分工；

3、主要增信措施解读

增信增级的基本逻辑：主要介绍为什么需要增信增级，其作用是什么；

内部增信措施：主要介绍常见十大类内部增信措施；

外部增信措施：主要介绍常见六大类内部增信措施；

实务案例解读：以碧桂园2020年ABN为例展开；

4、整个资金线条解读

结合碧桂园案例，主要解读资产链条设计的核心问题、归集频率、归集账户、资金流闭环等；

5、发行注册流程解读

主要介绍ABN发行注册的核心流程以及发行注册所需要的主要文件清单

6、碧桂园ABN案例解读

融资方式论证：围绕金融监管、销售资金监管、上市公司再融资等房地产行业融资背景，介绍碧桂园采用ABN融资的逻辑和原因；

ABN发行要素：主要解读ABN产品的发行金额、期限、利率、基础资产、用途等核心要素；

ABN交易结构：解读核心交易结构；

ABN基础资产：解读基础资产的主要特征、入池标准、压力测试等诸多方面。