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注册会计师《公司战略与风险管理》风险管理原则(1)
【一】风险的定义
| 理论定义 | 第一种观点 | 把风险视为机会（回报＋损失） |
| 第二种观点 | 把风险视为危机（损失） | |
| 第三种观点 | 认为风险是一种不确定性 | |
| 实务定义 | 1.事件发生的不确定性 | 这是一种主观的看法，着重于个人及心理状况。从主观观点的角度，风险是指在一定情况下的不确定性。此不确定性是指： （1）发生与否不确定； （2）发生的时间不确定； （3）发生的状况不确定； （4）发生的后果严重性程度不确定。 |
| 2.事件遭受损失的机会 | 这是一种客观的看法，着重于整体及数量的状况。该观点认为风险是指在企业经营的各种活动中发生损失的可能性，可以用概率来衡量。 |
【二】风险的特征
| 特征 | 说明 |
| 客观性 | 风险是不以企业意志为转移，独立于企业意志之外的客观存在 |
| 普遍性 | 在现代社会，个体或企业面临着各式各样的风险 |
| 损失性 | 只要风险存在，就一定有发生损失的可能 |
| 可变性 | 风险的可变性是指在一定条件下风险可转化的特性 |
【三】企业可能面对的风险种类
在商业活动的层面上，企业可能面对的风险可分为两大类: 行业风险和经营风险。
1.行业风险
行业风险是指与在特定行业中与经营相关的风险。在考虑企业可能面对的行业风险时，如下几个关键因素是非常重要的：
（1）生命周期阶段；
（2）波动性，波动性行业包括电子业、软件业、房地产业和建筑业；
（3）集中程度。
2.经营风险
经营风险可简单定义为经营企业时所面临的风险。经营风险的广义标准定义是指由于采用的战略不当，资源不足，或经济环境或竞争环境发生变化而不能达成经营目标的风险。它包括市场风险、政治风险、操作风险、法律/合规性风险、项目风险、信用风险、产品风险、流动性风险、环境风险和声誉风险。
| 类别 | 说明 |
| 市场风险 | 市场风险，有时也称为财务风险或价格风险，它指由于市价的变化而导致亏损的风险。企业需要管理的主要市场风险是利率风险、汇率风险、商品价格风险和股票价格风险。利率风险与汇率风险可能会互相关联，汇率风险和商品价格风险有时也会相关联。利率风险是指因利率提高或降低而产生预期之外损失的风险。汇率风险或货币风险是由汇率变动的可能性，以及一种货币对另一种货币的价值发生变动的可能性导致的。 |
| 政治风险 | 政治风险在很大程度上取决于企业运营的所在国家的政治稳定性，及当地的政治制度。 |
| 操作风险 | 操作风险是指由于员工、过程、基础设施或技术或对运作有影响的类似因素（包括欺诈活动）的失误而导致亏损的风险。可将操作风险组合成以下几种风险：员工、技术、舞弊、外部依赖、过程/程序、外包。 |
| 法律/合规性风险 | 法律/合规性风险指不符合法律或法规要求的风险。 |
| 项目风险 | 越来越多的经营活动是以项目为基础的，所以企业是否能对项目风险进行管理也变得越来越重要。否则，企业会发现它所启动的项目很少能达成目标。 |
| 信用风险 | 信用风险是指交易对方在账款到期时不予支付的风险。 |
| 产品风险 | 所有销售产品、提供劳务的企业都会涉及到产品风险。除了新产品外，成熟的产品也会面临产品风险。 |
| 流动性风险 | 流动性风险是指由于缺乏可用资金而产生的到期无法支付应付款项的风险。 |
| 环境风险 | 环境风险是指企业由于其自身或影响其业务的其他方造成的环境破坏而承担损失的风险。 |
| 声誉风险 | 声誉风险是指企业声誉会受到负面影响的风险。值得重点注意的是，声誉风险主要是二级风险，其产生的原因来自企业未能有效地控制其它类型的风险。 |
【单选题】下列风险中，不属于市场风险的是（ ）。
A.商品价格风险
B.利率风险
C.信用风险
D.汇率风险
【正确答案】C
【答案解析】市场风险包括利率风险、汇率风险、商品价格风险和股票价格风险，不包括信用风险。
【多选题】下列各项属于企业面临的市场风险的有（ ）。
A.利率风险 B.操作风险
C.汇率风险 D.股票价格风险
【正确答案】ACD
【答案解析】市场风险和操作风险都属于经营风险，而市场风险包括利率风险、汇率风险、商品价格风险和股票价格风险。
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