2011年注册会计师考试财务管理的内容归纳

　　一、企业的组织形式

　　典型的形式有三种：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。

　　（一）个人独资企业

　　概念：由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体。

　　优点：

　　（1）创立容易。例如，不需要与他人协商并取得一致，只需要很少的注册资金等；

　　（2）维持个人独资企业的固定成本较低

　　（3）不需要交纳企业所得税。

　　缺点：

　　（1）业主对企业债务承担无限责任，有时企业的损失会超过业主最初对企业的投资，需要用其他个人财产偿债；

　　（2）企业的存续年限受限于业主的寿命

　　（3）难以从外部获得大量资金用于经营。

　　（二）合伙企业

　　合伙企业是由各合伙人订立合伙协议，共同出资，合伙经营，共享收益、共担风险，并对合伙债务承担无限连带责任的营利性组织。

　　股东：两个或两个以上的自然人，有时也包括法人或其他组织。

　　合伙企业的优点和缺点与个人独资企业类似，只是程度有些区别。

　　法律责任：合伙企业法规定每个合伙人对企业债务须承担无限、连带责任。每个合伙人都可能因偿还企业债务而失去其原始投资以外的个人财产。如果一个合伙人没有能力偿还其应分担的债务，其他合伙人须承担连带责任，即有责任替他偿还债务。

　　法律还规定合伙人转让其所有权时需要取得其他合伙人的同意，有时甚至还需要修改合伙协议，因此其所有权的转让比较困难。

　　（三）公司制企业

　　任何依据公司法登记的机构都被称为公司。

　　优点：

　　（1）无限存续。

　　（2）容易转让所有权。公司的所有者权益被划分为若干股权份额，每个份额可以单独转让，无须经过其他股东同意。

　　（3）有限债务责任。公司的债务是法人的债务，不是所有者的债务。所有者的债务责任以其出资额为限。

　　缺点：

　　（1）双重课税。公司作为单独的法人，其利润被征收企业所得税，企业利润分配给股东后，股东还需交纳个人所得税。

　　（2）组建公司的成本高。

　　（3）存在代理问题。经营者和所有者分开以后，经营者成为代理人

　　除非特别指明，本教材讨论的财务管理均指公司财务管理。

　　二、财务管理的内容

　　分为：长期投资、长期筹资和营运资本管理。

　　（一）长期投资

　　概念：是指企业对经营性固定资产的投资。

　　特征：

　　1.投资主体—企业（现金直接投资于生产性资产，然后用其进行经营活动并获取现金）

　　2.投资对象——经营性资产

　　经营性资产包括建筑物、厂房、机器设备、存货等。

　　金融资产投资的对象主要是股票、债券、各种衍生金融工具等，习惯上也称证券投资。

　　经营性资产和证券投资的分析方法不同，前者的核心是净现值原理，后者的核心是投资组合原则。

　　3.投资目的——获取经营活动所需的实物资源。

　　使用资产、控制经营和资产以增加本企业的价值。

　　长期投资财务问题——现金流量的规模（期望回收多少现金）、时间（何时回收现金）和风险（回收现金的可能性如何）。

　　长期投资现金流量的计划和管理过程，称为资本预算。

　　（二）长期筹资

　　要解决的问题：如何取得企业所需要的资金，包括向谁、在什么时候、筹集多少资金。

　　特点：

　　1、筹资的主体是企业

　　2、筹资的对象是长期资金（包括，权益资金和长期负债资金）

　　3、筹资的目的是满足企业长期资金需要

　　需求量的确定——应根据长期资金的需求量

　　决策中考虑的问题——资本结构、债务结构、股利分配

　　（三）营运资本管理

　　分类：营运资本投资和营运资本筹资

　　营运资本投资管理——制定营运资本投资政策，决定分配多少资金用于应收账款和存货、决定保留多少现金以备支付，以及对这些资金进行日常管理。

　　营运资本是周转使用的，以尽可能少的营运资本支持同样的营业现金流，有利于增加股东财富。

　　营运资本筹资管理——制定营运资本筹资政策，决定向谁借入短期资金，借入多少短期资金，是否需要采用赊购融资等。

　　三、财务管理的职能

　　职能：决策、计划、控制

　　（一）财务决策

　　概念：是指有关投资、筹资和营运资本管理的决策。

　　过程：一般可分为四个阶段：

　　1、情报活动。要根据初步设想的目标收集情报，找出作决策的依据。

　　2、设计活动。要根据收集到的情报，以企业想要解决的问题为目标，设计出各种可能采取的方案即备选计划，并分析评价每一方案的得失和利弊。

　　3、抉择活动。要根据当时的情况和对未来的预测，以及一定的价值标准评价方案，并按照一定的准则选出一个行动方案。

　　4、审查活动。在这个阶段里，要根据实际发展进程和行动方案的比较，评价决策的质量即主观符合客观的程度，以便改进后续决策。

　　事实上，这四个阶段并不是按顺序一次完成的，经常需要返回到以前的阶段。

　　（二）财务计划

　　计划是预先决定特定期间里做什么，何时做、怎样做和谁去做。

　　分类：长期计划和短期计划。

　　长期计划：长期财务计划是实现公司战略的工具。（时间大于一年）

　　包括：编制预计财务报表；确认需要的资金；预测可用资金；建立控制资金分配和使用体系；制定修改计划的程序；建立激励报酬计划。

　　短期财务计划：是指一年一度的财务预算。

　　（三）财务控制

　　预算是控制的重要依据，控制是执行预算的手段，它们组成了企业财务管理循环

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