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中级审计师《审计专业相关知识》知识点:投资现金流量

来源: 正保会计网校 编辑: 2011/09/07 16:48:02 字体:

第二部分 企业财务管理
第三章 投资决策管理

  知识点一、投资现金流量

  一、债券投资现金流量估计

  (1)分期付息债券

  每期期末利息现金流入=债券面值×债券票面利率

  债券到期期末现金流入=当期利息+债券面值

  (2)到期一次还本付息债券

  债券到期期末现金流入=债券面值+每期债券利息×计息期数

  (3)零息债券

  债券到期期末现金流入=债券面值

  二、股票投资现金流量估计

  取决于经营业绩和股票市场的价格变化,表现出来是股票的预期现金股利和预期出售价格。

  (1)短期持有

  ①发放现金股利:预期持有期间内每期的现金股利;预期出售股票时的卖出金额。

  ②发放股票股利:卖出购买的股票取得的金额、卖出作为股利取得的股票的金额。

  (2)长期持有:未来无限期内每年预期得到的股票的现金股利。

  三、项目投资现金流量

  

分类 内容 说明
初始现金流量 固定资产投资  
流动资产投资  
其他投资费用 与投资项目有关的职工培训费、注册费、谈判费等现金流出。(包括机会成本)
原有固定资产的变价收入 主要指固定资产更新时变卖原有固定资产所得的现金流入。(考虑所得税的影响)
营业现金流量 营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税
  =营业收入-(不含利息的生产经营费用-折旧摊销)-所得税
  =息前税后利润+折旧摊销
  =(营业收入-付现成本-折旧摊销)×(1-税率)+折旧摊销
  =收入×(1-所得税税率)-付现成本×(1-所得税税率)+折旧摊销×所得税税率
终结现金流量 固定资产残值净收入  
收回的垫支营运资金  

  【注意】在现金流量计算中,如果不做特别说明,假设各年的投资都在年初一次发生,各年的营业现金流量都在各年年末一次实现,终结现金流量在最后一年年末发生。

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