【考点精讲】

财务目标的表达形式（财务成本管理）

关于企业目标的表达，主要有以下三种观点：

（一）利润最大化

观点：利润代表了企业新创造的财富，利润越多则说明企业的财富增加得越多，越接近企业的目标。

缺点：

（1）没有考虑利润的取得时间。

（2）没有考虑所获利润和投入资本额的关系。

（3）没有考虑所获利润和所承担风险的关系。

特别关注：如果投入资本相同、利润取得的时间相同、相关的风险也相同，利润最大化是一个可以接受的观念。

（二）每股收益最大化

观点：应当把企业的利润和股东投入的资本联系起来考察，用每股收益（或权益资本净利率）来概括企业的财务目标，以避免“利润最大化”目标的缺点。

缺点：

（1）仍然没有考虑每股收益取得的时间。

（2）仍然没有考虑每股收益的风险。

特别关注：如果风险相同、每股收益时间相同，每股收益取得的最大化也是一个可以接受的观念。

（三）股东财富最大化

观点：增加股东财富是财务管理的目标，这也是本书采纳的观点。

解释：股东创办企业的目的是增加财富。如果企业不能为股东创造价值，他们就不会为企业提供资本，没有了权益资本，企业也就不存在了，因此，企业要为股东创造价值。

衡量：股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量。

股东财富的增加可以用股东权益的市场价值与股东投资资本的差额来衡量，它被称为“权益的市场增加值”。权益的市场增加值是企业为股东创造的价值。

权益的市场增加值=股东权益的市场价值-股东投资资本

提示：注意区分“股东财富”与“股东财富增加”，理解股东财富最大化的含义

其他表述形式：

（1）股价最大化：假设股东投资资本不变，股价最大化与增加股东财富具有同等意义。

（2）企业价值最大化：假设股东投资资本和债务价值不变，企业价值最大化与增加股东财富具有相同的意义。

【疑难问题解答】

如何理解公司战略的概念？（公司战略与风险管理）

解答：对公司战略的定义有多种表述。可以将战略的概念用传统概念和现代概念来分类。

（1）公司战略的传统概念：

美国哈佛大学教授波特（Porter M.）对战略的定义堪称公司战略传统定义的典型代表。他认为，“……战略是公司为之奋斗的一些终点与公司为达到它们而寻求的途径的结合物。”它强调了公司战略的一方面属性—计划性、全局性和长期性。

（2）公司战略的现代概念：

加拿大学者明茨伯格（Mintzberg H．）在1989年提出，以计划为基点将企业战略视为理性计划的产物是不正确的，企业中许多成功战略是在事先无计划的情况下产生的。他将战略定义为“一系列或整套的决策或行动方式”，这套方式包括刻意安排（或计划性）的战略和任何临时出现（或非计划性）的战略。

从字面上看，现代概念与传统概念的主要区别在于，现代概念认为战略只包括为达到企业的终点而寻求的途径，而不包括企业终点本身；而从本质区别看，现代概念更强调战略的另一方面属性—应变性、竞争性和风险性。

事实上，公司大部分战略是事先的计划和突发应变的组合。美国学者汤姆森（Tomson S.）1998年指出，“战略既是预先性的（预谋战略），又是反应性的（适应性战略）”。换言之，“战略制定的任务包括制订一个策略计划，即预谋战略，然后随着事情的进展不断对它进行调整。一个实际的战略是管理者在公司内外各种情况不断暴露的过程中不断规划和再规划的结果。”

【易错易混辨析】

价内税和价外税的区分（税法）

根据税收和价格的关系，税收可分为价内税和价外税。凡是税款包含在征税对象的价格之中的税即为价内税，如我国现行的消费税和营业税。消费者在购买商品支付价款时，该价款中已经包含了商家需要向税务机关缴纳的税款，因为商品的定价是一种含税价格。凡税款独立于征税对象的价格之外的税，即为价外税。如增值税，其价格为不含税价格，买方在购买商品或服务时，除需要支付约定的价款外，还须支付按规定的税率计算出来的税款，这二者是分开记载的。

1.价内税是由销售方承担税款，销售方取得的货款就是其销售款，而税款由销售款来承担并从中扣除。因此，税款等于销售款乘以税率。

2.价外税是由购买方承担税款，销售方取得的货款包括销售款和税款两部分。由于税款等于销售款乘以税率，而这里的销售款等于货款（即含税价格）减去税款，即不含税价格，因此，税款计算公式演变为：税款＝［货款/（1＋税率）］×税率。

所以，价内税与价外税的最直接的区别在于计算税款的应用公式的区别：

价内税：税款＝含税价格×税率

价外税：税款＝［含税价格/（1＋税率）］×税率＝不含税价格×税率。

【历年考题剖析】

1.下列各项中，属于利得的有（ ）。（会计-多选题-2007年）

A.出租无形资产取得的收益

B.投资者的出资额大于其在被投资单位注册资本中所占份额的金额

C.处置固定资产产生的净收益

D.非货币性资产交换换出资产的账面价值低于其公允价值的差额

E.以现金清偿债务形成的债务重组收益

答案：CE

解析：选项A，记入“其他业务收入”，属于收入；选项B，属于额外支付的价款，属于损失；选项D，如果换出的资产为存货，那么换出存货的公允价值应确认为收入，按账面价值结转成本，公允价值与账面价值的差额不属于利得。

2.根据外商投资企业法律制度的规定，外国投资者并购境内企业的安全审查内容包括（ ）。（经济法-多选题-2012年）

A.并购交易对国防安全的影响

B.并购交易对国家经济稳定运行的影响

C.并购交易对市场竞争条件的影响

D.并购交易对涉及国家安全关键技术研发能力的影响

答案：ABD

解析：本题考核外国投资者并购境内企业的安全审查。并购安全审查的内容包括：（1）并购交易对国防安全，包括对国防需要的国内产品生产能力、国内服务提供能力和有关设备设施的影响；（2）并购交易对国家经济稳定运行的影响；（3）并购交易对社会基本生活秩序的影响；（4）并购交易对涉及国家安全关键技术研发能力的影响。

点评：2013年注会教材将外商投资企业法律制度改编作为“一节”放在最后一章中，仍保留了“外国投资者并购境内企业的安全审查”这个知识点，因此应当予以重视。除了题目中针对的并购安全审查的内容，还应当掌握并购安全审查的范围：①外国投资者并购境内军工及军工配套企业，重点、敏感军事设施周边企业，以及关系国防安全的其他单位；②外国投资者并购境内关系国家安全的重要农产品、重要能源和资源、重要基础设施、重要运输服务、关键技术、重大装备制造等企业，且实际控制权可能被外国投资者取得。

【答疑精华】

监盘过程中的特殊情况及处理（审计）

1.所有权

只要被审计单位拥有所有权的存货，均应纳入监盘范围。对所有权不属于被审计单位的存货，注册会计师应当取得其规格、数量等有关资料；确定是否已分别存放、标明；确定均未纳入盘点的范围。

2.存货的状况

注册会计师应当特别关注存货的状况，观察被审计单位是否已经恰当区分所有毁损、陈旧、过时及残次的存货。为测试被审计单位存货跌价准备计提的准确性提供证据。

3.存货移动情况

（1）注册会计师应当特别关注存货的移动情况，防止遗漏或重复盘点。

（2）如果在盘点过程中被审计单位的生产经营仍将持续进行，注册会计师应通过实施必要的检查程序，确保在适当的期间内对存货作出了准确记录。

4.存货的内部控制

如果对与存货相关的内部控制不满意，监盘应安排在期末或接近期末进行。

5.存货的位置

对多处存放的同一存货，应安排在同时盘点，以免发生遗漏或重复盘点。

6.包装箱封存。要求打开箱子或挪开成堆的箱子。

7.存货的截止

注册会计师应当获取盘点日前后存货收发及移动的凭证，检查库存记录与会计记录期末截止是否正确。