【考点精讲】

到期收益率、必要收益率和票面利率的关系（财务成本管理）

正确的理解是这样的：

（1）按照“到期收益率”折现计算得出的是债券的“买价”；

（2）按照“必要报酬率”折现计算得出的是债券的“价值”；

（3）按照“票面利率”折现计算得出的是债券的“面值”；

（4）发行债券时，债券的价值＝债券的发行价；

（5）如果平价发行（即发行价＝债券价值＝债券面值），则发行时的必要报酬率＝票面利率；如果在发行时购买（即买价＝发行价＝债券价值＝债券面值），则：到期收益率＝必要报酬率＝票面利率

（6）如果溢价发行（即发行价＝债券价值>债券面值），则发行时的必要报酬率债券面值），则：到期收益率＝必要报酬率票面利率；如果在发行时购买（即买价＝发行价＝债券价值票面利率

（8）决定必要报酬率和到期收益率大小的是“买价和价值”的大小关系，如果买价大于价值，则到期收益率小于必要报酬率，如果买价小于价值，则到期收益率大于必要报酬率，如果买价等于价值，则到期收益率等于必要报酬率。

【疑难问题解答】

战略变革的动因有哪些？（公司战略与风险管理）

解答：大多数情况下，以下几种变化可能会成为公司战略变革的主要动因：

（1）外部环境的变化。

竞争者业务的变化、消费者消费目标和方式的变化、政策和法律的变化、社会行为和态度的变化、经济发展状况的变化等。

（2）技术和工作方法方面的变化。

这些变化也可能是环境变化所造成的，如新技术的出现和关于工作安全的新法规的出现。

（3）产品和服务方面变化。

这是由于消费者需求、竞争者行为、新技术的出现等所导致。例如，一家移动电话制造商从以产品为中心转向以客户为导向时，服务方式的转变可能不会导致公司产品的变更，却可能需要对组织文化做出重大改变。

（4）管理及工作关系的变化。

例如，领导风格与员工工作方式的改变，以及教育培训方式的改变，等等。

（5）组织结构和规模的变化。

包括设立新的部门、更多的授权或集权、计划方式的改变、管理信息的提供和控制的执行等等。

（6）并购后。

未来的管理层希望改善现有结构并将公司整合到新的母公司结构和体系中。这将包括名称和标志的变化，也包括组织结构、文化、工作角色、员工数量和管理体系等更深刻的变化。

【易错易混辨析】

“真假”委托加工的消费税处理：（税法）

委托加工的应税消费品是指由委托方提供原料和主要材料，受托方只收取加工费和代垫部分辅助材料加工的应税消费品。对于由受托方提供原材料生产的应税消费品，或者受托方先将原材料卖给委托方，然后再接受加工的应税消费品，以及由受托方以委托方名义购进原材料生产的应税消费品，不论纳税人在财务上是否作销售处理，都不得作为委托加工应税消费品，而应当按照销售自制应税消费品缴纳消费税。

由此可见，委托加工分为两种情况：

（1）真委托加工，即委托方提供主材料，受托方提供辅料和加工劳务的合同，委托方提供的材料不贴花，受托方提供的辅料和加工费一并按加工承揽合同计税贴花。

真委托加工复合计税消费税的公式：

代收代缴消费税＝（材料成本＋加工费＋辅料＋委托加工收回数量×定额税率）/（1－消费税比例税率）×消费税比例税率＋从量税

（2）假委托加工，即受托方提供主材料，辅料和加工劳务的合同，受托方提供的主要材料和辅料按购销合同贴花，加工费按加工承揽合同计税贴花。

假委托加工复合计税消费税的公式：

纳税人自产自用的应税消费品，按照纳税人生产的同类消费品的销售价格计算纳税；没有同类消费品销售价格的，按照组成计税价格计算纳税。

实行从价定率办法计算纳税的组成计税价格计算公式：

组成计税价格＝（成本＋利润）/（1－比例税率）

实行复合计税办法计算纳税的组成计税价格计算公式：

组成计税价格＝（成本＋利润＋自产自用数量×定额税率）/（1－比例税率）

判断真假委托加工，关键看原材料是哪方提供的。

【历年考题剖析】

1.甲公司为境内上市公司，20×6年发生的有关交易或事项包括：（1）接受母公司作为资本投入的资金1000万元；（2）享有联营企业持有的可供出售金融资产当年公允价值增加额140万元；（3）收到税务部门返还的增值税款1200万元；（4）收到政府对公司以前年度亏损补贴500万元。甲公司20×6年对上述交易或事项会计处理错误的有（ ）。（会计-多选题-2012年）

A.收到政府亏损补贴500万元确认为当期营业外收入

B.取得母公司1000万元投入资金确认为当期营业外收入

C.收到税务部门返还的增值税款1200万元确认为资本公积

D.应享有联营企业140万元的公允价值增加额确认为当期投资收益

答案：BCD

解析：选项B，取得母公司1000万元投入资金应计入资本公积；选项B，收到税务部门返还的增值税款1200万元应确认为营业外收入；选项D，应享有联营企业140万元的公允价值增加额确认为资本公积。

2.下列关于股份有限公司收购自身股份奖励给本公司职工的规则的表述中，符合公司法律制度规定的有（ ）。（经济法-多选题-2012年）

A.应经股东大会决议

B.收购比例不得超过本公司已发行股份总额的5%

C.用于收购的资金应当从公司的资本公积金中支付

D.所收购的股份应当在1年内转让给职工

答案：ABD

解析：本题考核股份公司回购股票的规定。用于收购的资金应当从公司的“税后利润”中支付，选项C错误。

点评：注意有限责任公司与股份有限公司中“回购股份”的不同规定。有限责任公司中，有下列情形之一的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权：公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的；公司合并、分立、转让主要财产的；公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。股份有限公司中，公司不得收购本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：减少公司注册资本；与持有本公司股份的其他公司合并；将股份奖励给本公司职工；股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份的。由此可见，法律严格限制公司自己持有自己的股票，一般情况下，公司是不能持有本公司自己的股票的，但是在法律规定的几种情形下，也就是合并、奖励职工股份、减少注册资本是可以收购的，但是在收购后必须在限定的期限内转让或者注销。

【答疑精华】

集团财务报表审计中，组成部分的重要性由谁确定？（审计）

《中国注册会计师审计准则第1401号——对集团财务报表审计的特殊考虑》第三十四条规定：“集团项目组应当确定与重要性相关的下列事项：（一）在制定集团总体审计策略时，确定集团财务报表整体的重要性。（二）根据集团的特定情况，如果存在特定类别的交易、账户余额和披露，其发生的错报金额低于集团财务报表整体的重要性，但合理预期将影响财务报表使用者依据集团财务报表作出的经济决策，则确定适用于这些交易、账户余额或披露的一个或多个重要性水平。（三）如果组成部分注册会计师对组成部分财务信息实施审计或审阅，基于集团审计目的，为这些组成部分确定组成部分重要性。为将未更正和未发现错报的汇总数超过集团财务报表整体的重要性的可能性降至适当的低水平，组成部分的重要性应当低于集团财务报表整体的重要性。（四）设定临界值，不能将超过该临界值的错报视为对集团财务报表明显微小的错报。”

“如果基于集团审计目的，由组成部分注册会计师对组成部分财务信息执行审计工作，集团项目组应当评价在组成层面确定的实际执行的重要性的适当性。”

由以上两条规定可知，在集团财务报表审计中，如果组成部分注册会计师对组成部分财务信息实施审计或审阅，应由集团项目组确定组成部分的重要性。至于组成部分实际执行的重要性，则可能由集团项目组确定，也可能由组成部分注册会计师确定。集团项目组应当评价组成部分实际执行的重要性的恰当性。