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混搭基金:适合的就是最好的

2011-11-11 15:36 来源:投资有道   打印 | 收藏 |
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  “适合的就是最好的。”有许多人往往看着哪只基金顺眼就草草决定买下,结果往往是后悔不已。对于不同类型的基金,投资者都可根据自己的投资目标、投资期限、风险承受能力进行混搭。

  投资者在选择基金产品时,应本着延续原有基金投资计划的原则,做出合理的调整和安排,特别是在风格等方面遵循原有的投资计划。

  不同类型的基金有着不同的选择标准。股票型基金可分为指数型基金和主动管理型股票投资基金。指数基金是股票型基金中的被动型投资基金,往往是代表某个市场表现的最佳度量值。指数型基金是波动率最大的基金品种,但其具有费用低廉的优势,适于长期投资配置。

  主动管理型股票投资基金,该基金期望通过积极选股与管理,寻求超越市场平均水平的业绩表现,既期望在熊市跌幅小于指数,又期望在牛市涨幅高于指数。以下建议在投资者选择时颇为实用。

  ☆基金规模不大不小:资产规模太小,其管理费用占比较高。规模过大的基金过去表现优异,但和同类基金的差距会越来越小。熊市中选择规模中等偏小的基金,牛市中选择中等偏大的基金,但投资指数型基金不用考虑基金规模。

  ☆同类型基金横向比较,贝塔系数(β=0.85~1.05之间为接近市场风险,分散程度通常较高,β小于1的较保守,大于1的较积极)、投资组合周转率低利于长期投资、10年或成立以来的报酬率较高及其逐年变动较平均、费用低廉。

  ☆避免最近绩效最佳、表现傲人的热门基金,当然更要避免处于末位的基金。

  虽然混合型基金将股票和债券灵活配置,可以分散风险,兼顾收益,但此类基金对于基金管理者的要求很高:在牛市时提高股票配置,带来更高收益;在熊市时提高债券配置,降低组合风险。如果踏错市场节奏,就会减损了收益,或者放大了风险。

  ☆选择混合型基金首要选择具体类型。有些混合型基金债券和股票的大致比例相对固定,有些则完全取决于基金经理对于市场行情的判断。注重当期收益的基金通常对于利率变动较为敏感,但市场风险相对较低。

  ☆适用于股票型基金的大部分法则依然适用,如横向比较、基金规模、成本较低。

  在股票市场波动较大或者遭遇熊市时,债券型基金就是投资者的避风港。货币型基金具有很高的流动性和极低的风险。这类基金的净值一般维持为1元,收益由利息收入体现,高于活期存款,是家庭储备应急资金的较佳投资品。

  ☆另外,要注意基金的总成本,对于费用项目繁杂、费率较高的基金应采取回避战术。

  ☆同类横向比较法仍然适用,以基金收益率历史与规模筛选。此外,同类基金中到期收益率最高、总体信用等级最高、平均到期日较短的基金是较佳组合。

  ☆基金经理人的作用较大,勤奋、有丰富证券投资经验的管理者会有较好的投资成效。

  选择适合自己的基金进行“混搭”,能够将资产组合的风险有效降低,同时又能满足自己的投资理财计划,何乐而不为?

我要纠错】 责任编辑:Nocy
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