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中级经济师《金融》必备知识点（21）：金融期货套期保值（1）
逆境总是有的，人生总要进击。愿你不要屈从于命运的安排，坚韧不拔，锲而不舍！做永远的生活强者！既然选择了中级经济师，就要朝着它勇敢向前。正保会计网校为各位伙伴准备了中级经济师《金融专业知识与实务》必备知识点，助你高效备考。
知识点21：金融期货的套期保值（1）
1.套期保值效果的影响因素
（1）需要避险的资产与期货标的资产不完全一致。
（2）套期保值者不能确切地知道未来拟出售或购买资产的时间，因此不容易找到时间完全匹配的期货。
（3）需要避险的期限与避险工具的期限不一致。
2.基差风险与套期保值工具的选择
基差=现货价格－期货价格
在期货到期日时，期货价格将收敛到现货价格，因此基差会趋于0；但在到期日之前，基差可正可负。
为了降低基差风险，要选择合适的期货合约：
（1）选择合适的标的资产。相关性越好，基差风险就越小。
（2）选择合约的交割月份。尽量选择与套期保值到期日相一致的交割月份，从而使基差风险最小。若不能确切地知道套期保值的到期日，也应选择交割月份靠后的期货合约。
说明：因考试政策、内容不断变化与调整，正保会计网校提供的以上信息仅供参考，如有异议，请考生以官方网站公布的内容为准！
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