2018税务师考试《财务与会计》考点速记（10月）

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　　为了帮助参加2018年税务师考试的学员更好的复习备考，正保会计网校教学专家为大家整理了税务师考试《财务与会计》的快速问答，以帮助考生们有效利用碎片时间进行税务师考点记忆。以下为10月份《财务与会计》科目的快速问答。

　　1、销售百分比法计算资金需要量预测

　　追加的资金需要量

　　＝资产增加额－负债增加额－留存收益增加额

　　＝（基期敏感资产总额/基期销售额－基期敏感负债总额/基期销售额）×预计年度销售增加额－预计年度留存收益增加额

　　＝（基期敏感资产总额－基期敏感负债总额）×预计年度销售增加率－预计年度留存收益增加额

　　提示：

　　（1）常见的敏感资产包括库存现金、应收账款、存货等；常见的敏感负债包括应付职工薪酬、应付账款等。

　　（2）对于敏感项目和非敏感项目的划分，并不是绝对的，每个企业的情况不同，可能造成敏感项目和非敏感项目的划分不同。考试时一般会明确说明，如果题目说明了某项资产或负债随销售收入的变化而变化，那么该资产或负债就属于敏感资产或负债。比如题目中给出“所有的流动资产和流动负债都随销售额的变动而变动”，则计算时所有的流动资产和流动负债都属于敏感项目。

　　（3）如果某项资产的增长额与销售收入增长率不同，但是也增长了，计算外部融资需求量时也应该考虑。此时资产增加额＝敏感资产增加额＋非敏感资产增加额。

　　2、利润预测常用的几项指标

　　（1）总成本＝固定成本＋变动成本总额＝固定成本＋（单位变动成本×产销量）

　　（2）单位边际贡献＝单价－单位变动成本

　　边际贡献＝销售收入－变动成本＝单位边际贡献×销售量＝固定成本＋利润

　　边际贡献率＝（单价－单位变动成本）/单价

　　变动成本率＝单位变动成本/单价

　　边际贡献率＋变动成本率＝1

　　（3）盈亏临界点

　　盈亏临界点销售量＝固定成本/（单价－单位变动成本）＝固定成本/单位边际贡献

　　盈亏临界点销售额＝固定成本/（1－变动成本率）＝固定成本/边际贡献率

　　盈亏临界点作业率＝盈亏临界点销售量/正常经营销售量＝盈亏临界点销售额/正常经营销售额

　　安全边际＝正常销售额－盈亏临界点销售额

　　安全边际率＝安全边际/正常销售额

　　（4）利润预测值＝（销售收入预测值－盈亏临界点销售收入）－（销售收入预测值－盈亏临界点销售收入）×变动成本率

　　＝（销售收入预测值－盈亏临界点销售收入）×（1－变动成本率）

　　＝（销售收入预测值－盈亏临界点销售收入）×边际贡献率

　　3、利用销售百分比法预测资金需要量时为什么有的时候不减去留存收益的增加额？

　　外部融资需求量＝敏感性资产总额/基期销售额×销售变动额－敏感性负债总额/基期销售额×销售变动额－销售净利率×利润留存率×预测期销售额

　　留存收益增加额是企业从内部筹集的资金，因此如果将其减去，那么计算的就是需要从外部筹集的资金额了。

　　因此如果题目问的是资金需要量，追加的资金量，那么是不需要减去留存收益增加额的。但如果问的是“外部”追加资金量，那么就需要减去了。

　　4、为什么股票需要重新计算资本成本，债券不需要重新计算资本成本？

　　作为同一家公司的股票具有一个特点就是“同股股权、同股同利”，即只要是同一家企业的股票的资本成本应该是一样的。所以不管之前的股票的发行价格如何，以及是否有筹资费用都不予考虑，而是按照发行新股的情况计算股票的资本成本。这是发行普通股筹资的特点，需要使用新的资金成本。

　　而债券则没有上面的特点，所以不需要重新计算。

　　5、计算股票资本成本的时候D0与D1的区别

　　如果已知上年股利为D0，计算公式中的D1等于D0×（1+g）。

　　（1）“D0”指的是“上年的股利”、“最近刚发放的股利”、“目前的股利”、“第一年的股利”、“今年年初发放的股利”、“本年发放的股利”等，也就是最近一期已经发放的股利。

　　（2）“D1”指的是“预计要发放的股利（如预计的本年股利）”、“一年后的股利”、“第二年的股利”等，也就是还未发放但最近一期即将发放的股利。

　　（3）“D0”与“D1”的本质区别是，与“D0”对应的股利“已经收到”，而与“D1”对应的股利“还未收到”。

　　6、计算融资租赁的租金时为什么要减去残值×（P/F，i，n）？

　　①残值归出租人：

　　对于设备的预计净残值在租赁期满会导致现金流量流入，相当于付出的代价减少，所以需要减去这部分。

　　设备价值－残值现值＝年租金×年金现值系数，因此租金＝（设备价值－残值现值）/年金现值系数

　　②残值归承租人：

　　设备价值＝年租金×年金现值系数，因此租金＝设备价值/年金现值系数“

　　7、每股收益无差别点法如何决策？

　　如果预期的息税前利润大于每股收益无差别点的息税前利润，则运用负债筹资方式；

　　如果预期的息税前利润小于每股收益无差别点的息税前利润，则运用权益筹资方式。

　　8、投资项目的经营现金净流量的计算公式

　　经营现金净流量是项目经营期的现金流入量减现金流出量的余额。其计算公式为：

　　经营现金净流量＝经营期各年的现金流入量－经营期各年的现金流出量

　　＝销售收入－付现成本－所得税

　　＝销售收入－付现成本－（销售收入－付现成本－折旧）×所得税率

　　＝销售收入×（1－所得税率）－付现成本×（1－所得税率）＋折旧×所得税率

　　＝净利润＋折旧

　　提示：

　　（1）严格来说，这里的净利润应为“息税前利润×（1－所得税税率）”，即息前税后利润。

　　（2）付现成本与总成本的区别：付现成本仅指需要动用现金支付的成本，不包括折旧费用等非付现成本；总成本不仅仅包含付现成本，同时也包含折旧费用等非付现成本。

　　（3）现金净流量通常是按年计算的，是决策中净现值和现值指数计算公式中需要的指标。

　　（4）如果题目中没有给出付现成本，给出的是销售成本，那么则不能使用下面这个公式计算：现金净流量＝销售收入×（1－所得税率）－付现成本×（1－所得税率）＋折旧×所得税率。

　　9、涉及预计净残值和残值收入时，最后一年经营现金净流量应如何计算？

　　方法一：

　　最后一年的现金流量＝销售收入－付现成本－[销售收入－付现成本－折旧等非付现成本－（预计净残值－实际变现收入）]×25％＋设备的变现收入＋营运资金

　　方法二：

　　最后一年的现金流量＝[销售收入－付现成本－折旧等非付现成本－（预计净残值－实际变现收入）]×（1－25％）＋折旧等非付现成本＋预计净残值＋营运资金

　　方法三：【残值收入是收入，预计净残值是非付现成本】

　　最后一年的现金流量＝[（销售收入＋残值收入）－付现成本]×（1－25％）＋[折旧＋预计净残值]×25％＋营运资金

　　10、投资回收期的计算

　　投资回收期是指收回全部投资所需要的时间。缩短投资回收期可以提高资金的使用效率，降低投资风险，因此投资回收期是评选投资方案的重要标准。投资回收期一般不超过固定资产使用年限的一半，多个方案中以投资回收期最短者为优。

　　根据各年现金净流量是否相等，投资回收期的计算方法为：

　　（1）各年现金净流量相等：

　　投资回收期（年）＝投资总额（原始投资）÷年现金净流量（如果有建设期、投资回收期应当考虑）

　　（2）各年现金净流量不相等：

　　投资回收期＝n+第n年末尚未收回的投资额／第n+1年的现金流量

　　也就是：投资回收期＝（累计净现金流量出现正值的年数－1）+上一年累计净现金流量的绝对值/出现正值年份净现金流量

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