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高级会计师《高级会计实务》案例分析：折旧与税收效应
2019年高级会计师《高级会计实务》教材变动较大，对于考生的备考来说，又面临着一些新的考点变化。正保会计网校为你带来了《高级会计师》的案例分析题，助你轻松圆梦高级会计师！
2016年公司欲投资建设一条专门生产教学用笔记本的生产线，预计生产线寿命5年。2015年公司曾为建设项目聘请相关专业咨询机构进行项目可行性论证，花费80万元，该项目相关资料如下：
（1）购置机器设备等固定资产投资1000万元（含运输、安装和税费等），折旧年限10年，直线法，预计无残值，第五年机器设备预计市场价值600万元；
（2）项目投资后，营运资本投入为下年收入的5%；
（3）销售数量、单价和成本数据如下：
| 项目 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 销量（台） | 5000 | 6500 | 8450 | 8450 | 8450 |
| 单价（万元） | 0.6 | 0.54 | 0.486 | 0.4374 | 0.3937 |
| 单位变动成本（万元） | 0.48 | 0.4176 | 0.3633 | 0.3161 | 0.275 |
| 固定成本（含折旧、利息）（万元） | 300 | 324 | 350 | 378 | 408 |
| 利息（万元） | 12 | 12 | 12 | 12 | 12 |
| 公司所得税率 | 25% | ||||
| 公司加权平均资本成本 | 10% | ||||
要求：计算项目净现值，并评价财务可行性。
查看答案解析
【答案】
| 项目 | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 销售量（台） | 5000 | 6500 | 8450 | 8450 | 8450 | |
| 单价（万元） | 0.6 | 0.54 | 0.486 | 0.4374 | 0.3937 | |
| 营业收入 | 3000 | 3510 | 4107 | 3696 | 3327 | |
| 单位变动成本（万元） | 0.48 | 0.4176 | 0.3633 | 0.3161 | 0.275 | |
| 变动成本 | 2400 | 2714 | 3070 | 2671 | 2324 | |
| 固定成本（扣除利息后） | 288 | 312 | 338 | 366 | 396 | |
| 息税前利润 | 312 | 484 | 699 | 659 | 607 | |
| 息税前利润×（1－25%） | 234 | 363 | 524.25 | 494.25 | 455.25 | |
| 折旧 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | |
| 营业现金流量 | 334 | 463 | 624.25 | 594.25 | 555.25 | |
| 营运资本 | －150 | －176 | －205 | －185 | －166 | |
| 营运资本增量 | －150 | －26 | －29 | 20 | 19 | 166 |
| 固定资产出售 | 600 | |||||
| 账面价值 | 500 | |||||
| 出售收益 | 100 | |||||
| 出售收益所得税 | －25 | |||||
| 初始投资 | －1000 | |||||
| 现金净流量 | －1150 | 308 | 434 | 644.25 | 613.25 | 1296.25 |
| 折现系数（10%） | 1 | 0.909 | 0.826 | 0.751 | 0.683 | 0.621 |
| 净现值 | 1196 |
该项目净现值大于零，项目可行性。
【解析】
略
学习如逆水行舟，不进则退。在高级会计师备考这条路上，正保会计网校为你带来高级会计师考试新鲜的考试咨询和专业的师资团队，为你的备考之路保驾护航！
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