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《财务管理》考点解析：资金需要量预测——资金习性预测法
2012会计职称考试《中级财务管理》 第三章 筹资管理
知识点十六、资金需要量预测——资金习性预测法
（一）资金习性与资金习性预测法含义
资金习性：指资金的变动同产销量变动之间的依存关系。
资金习性预测法：指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。
（二）按照资金习性可将资金分为
| 特征 | 具体形态 | |
| 不变资金 | 在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持总额固定不变的那部分资金。 | 为维持营业而占用的最低数额的现金； 原材料的保险储备； 必要的成品储备； 固定资产占用的资金（厂房、机器设备等）。 |
| 变动资金 | 其总额随产销量的变动而成同比例变动的那部分资金； 单位变动资金（单位产销量的变动资金）是固定不变的 | 直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金； 在最低储备以外的现金、存货、应收账款 |
| 半变动资金 | 受产销量变动的影响，但不成同比例变动的资金； 可以采用一定的方法划分为不变资金和变动资金 | 一些辅助材料占用的资金 |
（三）资金习性预测法原理
1.原理
根据历史上企业资金占用总额与产销量之间的关系，把资金分为不变和变动两部分，然后结合预计的销售量来预测资金需要量。
如果： Y――资金占用量； a――不变资金；b――单位变动资金； x――产销量；
则资金习性模型：Y＝a＋bX
通过资金习性模型，可以看出只要已知a、b，根据预测期的产销量x，即可得出资金占用量。
2.资金习性预测法的形式
两种：
●根据资金占用总量同产销量的关系来预测资金需要量；
●采用逐项分析法预测；
无论是哪种方法都需要计算参数a和b。（计算方法有两种：回归直线法和高低点法）
（参数a和b的确定）
（1）回归直线法--根据资金占用总量同产销量的关系来预测资金需要量
原理： 运用最小平方法原理（就是回归直线法）
计算公式 ：
从而得出Y=a＋bX
运用线性回归法必须注意以下几个问题：
●资金需要量与营业业务量之间线性关系的假定应符合实际情况
●确定a、b数值，应利用连续若干年（一般要三年以上）的历史资料
●应考虑价格等因素的变动情况。
（2）高低点法--采用逐项分析法预测
【原理】--先分项后汇总
①分项目确定每一项目（现金、应收账款、存货、应付账款等）的a、b。
某项目单位变动资金（b）= 
某项目不变资金总额（a）＝最高收入期资金占用量－b×最高销售收入
或＝最低收入期资金占用量－b×最低销售收入
②汇总每个项目的a、b，得到总资金的a、b。
a和b用如下公式得到：
a＝（a1＋a2＋…＋am）－（am＋1＋…＋an）
b＝（b1＋b2＋…＋bm）－（bm＋1＋…＋bn）
式中，a1，a2…am分别代表各项资产项目不变资金，am＋1…an分别代表各项负债项目的不变资金。b1，b2…bm分别代表各项资产项目单位变动资金，bm＋1…bn分别代表各项负债项目的单位变动资金。
③建立资金习性方程，进行预测
【应用】使用高低点法计算a和b
选择最高收入期（高点业务量）和最低收入期（低点业务量）的两点资料
根据两点可以确定一条直线原理，将高点和低点的数据代入直线方程y＝a＋bx就可以求出a和b。把高点和低点代入直线方程得： 
解方程得： 
a＝y－bx（x和y可用高点或低点的资料，结果相同）
【注意】
运用高低点法预测资金需要量时，需要特别注意高低点的选择问题。高低点是指业务量的高低点，与高点业务量对应的资金占用量并不一定是资金占用量的最大值；而与低点业务量对应的资金占用量也不一定是最小值。
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