【考点精讲】

1.外币借款费用资本化的会计处理（会计）

企业为购建或者生产符合资本化条件的资产所借入的专门借款为外币借款时，由于企业取得外币借款日、使用外币借款日和会计结算日往往并不一致，而外汇汇率又在随时发生变化，因此，外币借款会产生汇兑差额。相应地，在借款费用资本化期间内，为购建固定资产而专门借入的外币借款所产生的汇兑差额，是购建固定资产的一项代价，应当予以资本化，计入固定资产成本。出于简化核算的考虑，借款费用准则规定，在资本化期间内，外币专门借款本金及其利息的汇兑差额，应当予以资本化，计入符合资本化条件的资产的成本。而除外币专门借款之外的其他外币借款本金及其利息所产生的汇兑差额应当作为财务费用，计入当期损益。

2.企业国有产权向管理层转让（经济法）

（1）大型国有及国有控股企业及所属从事该大型企业主营业务的重要全资或控股企业的国有产权和上市公司的国有股权不向管理层转让。

（2）企业国有产权向管理层转让，应当严格执行企业国有产权转让的有关规定，并应当符合以下要求：

①国有产权持有单位应当严格按照国家规定委托中介机构对转让标的企业进行审计，其中标的企业或者标的企业国有产权持有单位的法定代表人参与受让企业国有产权的，应当对其进行经济责任审计。

②国有产权转让方案的制订以及与此相关的清产核资、财务审计、资产评估、底价确定、中介机构委托等重大事项应当由有管理职权的国有产权持有单位依照国家有关规定统一组织进行，管理层不得参与。

③管理层应当与其他拟受让方平等竞买。

④企业国有产权持有单位不得将职工安置费等有关费用从净资产中抵扣（国家另有规定除外）；不得以各种名义压低国有产权转让价格。

⑤管理层受让企业国有产权时，应当提供其受让资金来源的相关证明，不得向包括标的企业在内的国有及国有控股企业融资，不得以这些企业的国有产权或资产为管理层融资提供保证、抵押、质押、贴现等。

（3）管理层存在下列情形的，不得受让标的企业的国有产权：

①经审计认定对企业经营业绩下降负有直接责任的；

②故意转移、隐匿资产，或者在转让过程中通过关联交易影响标的企业净资产的；

③向中介机构提供虚假资料，导致审计、评估结果失真，或者与有关方面串通，压低资产评估结果以及国有产权转让价格的；

④违反有关规定，参与国有产权转让方案的制订以及与此相关的清产核资、财务审计、资产评估、底价确定、中介机构委托等重大事项的。

⑤无法提供受让资金来源相关证明的。

（4）企业国有产权向管理层转让后仍保留有国有产权的，参与受让企业国有产权的管理层不得作为改制后企业的国有股股东代表。

【疑难问题解答】

细节测试、进一步审计程序、实质性分析程序，它们之间的关系是什么？（审计）

风险评估程序就是了解被审计单位及其环境的过程，主要有询问被审计单位的管理层和内部其他相关人员、分析程序、观察和检查，不包括控制测试。

控制测试是进一步审计程序，控制测试就是测试内部控制是否得到有效运行，通常是在拟信赖内部控制的前提下做的，主要有询问、观察、检查、重新执行（只用在控制测试中）。

实质性程序包括实质性分析程序和细节测试。实质性分析程序的本质还是分析程序，即根据财务数据之间以及财务数据和非财务数据之间的内在关系进行分析，并得到分析结论，主要目的是提供方向性指导作用。

实质性程序是指注册会计师针对评估的重大错报风险实施的直接用以发现认定层次重大错报的审计程序，实质性程序包括对各类交易、账户余额、列报的细节测试以及实质性分析程序。

细节测试是对各类交易、账户余额、列报的具体细节进行测试，目的在于直接识别财务报表认定是否存在错报。

【易错易混辨析】

无风险利率估计（财务成本管理）

通常认为，政府债券没有违约风险，可以代表无风险利率。但是，在具体操作时会遇到以下三个问题需要解决：（1）如何选择债券的期限；（2）如何选择利率；（3）如何处理通货膨胀问题。

1.政府债券期限的选择

选择：通常认为，在计算公司资本成本时选择长期政府债券比较适宜。（最常见的做法：选用10年期的政府债券利率作为无风险利率的代表，也有人主张使用更长时间的政府债券利率）

原因：

（1）普通股是长期的有价证券。

从理论上分析，期限的选择应当与被讨论的现金流期限匹配。普通股的现金流是永续的，很难找到永续债券。这涉及到实务中的信息可得性。政府长期债券期限长，比较接近普通股的现金流。

（2）资本预算涉及的时间长。

计算资本成本的目的主要是作为长期投资的折现率。长期政府债券的期限和投资项目现金流持续时间能较好地配合。

（3）长期政府债券的利率波动较小。

短期政府债券的波动性较大，其变动幅度有时甚至超过无风险利率本身，不宜作为无风险利率的代表。

2.选择票面利率或到期收益率

选择：应当选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率的代表。

原因：不同时间发行的长期政府债券，其票面利率不同，有时相差较大。长期政府债券的付息期不同，有半年期或一年期等，还有到期一次还本付息的，因此，票面利率是不适宜的。

不同年份发行的、票面利率和计息期不等的上市债券，根据当前市价和未来现金流计算的到期收益率只有很小差别。

3.选择名义利率或实际利率

（1）决策分析的基本原则

名义现金流量要使用名义折现率进行折现，实际现金流量要使用实际折现率进行折现。

（2）名义利率或实际利率的选择

实务中的做法：一般情况下使用含通胀的名义货币编制预计财务报表并确定现金流量，与此同时，使用含通胀的无风险利率计算资本成本。

特殊情况：只有在以下两种情况下，才使用实际利率计算资本成本：①存在恶性的通货膨胀（通货膨胀率已经达到两位数），最好使用实际现金流量和实际利率；②预测周期特别长，例如核电站投资等，通货膨胀的累积影响巨大。

【历年考题剖析】

甲公司是一家日用洗涤品生产企业。甲公司在市场调研中发现，采购日用洗涤品的消费者主要是家庭主妇，他们对品牌的忠诚度不高，但对价格变动非常敏感。目前，甲公司主要竞争对手的各类产品与甲公司的产品大同小异。在这种市场条件下，最适合甲公司选择的业务单位战略是（ ）。（公司战略与风险管理-单选题-2011年）

A.成本领先战略

B.差异化战略

C.集中化战略

D.一体化战略

答案：A

解析：本题考核的是竞争战略。对品牌的忠诚度不高，但对价格变动非常敏感，属于成本领先战略的适用情况。

点评：本题考核“成本领先战略”的知识点。该知识点在正保会计网校2011年《注会战略》课程“考试中心”实验班模拟试题（一）多选第4题涉及，在正保会计网校2011年《注会战略》课程基础班、习题班练习中心第4章中均有所涉及，另外在2011年“梦想成真”系列辅导丛书之《应试指南•注会战略》、《经典题解•注会战略》第4章均有所涉及。