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新“运营和财务审议”披露迫在眉睫
英国政府近日颁布法令初稿，要求所有上市公司在向股东提交财务报告的同时，必须同时提交运营和财务审议（Operating and Financial Review - OFR）。上市公司最迟要在2005年开始遵循此项规定。大型的非上市公司也需要在董事会报告中包括类似的信息披露，虽然披露的内容不需要那么广泛。
目前，大约60％的英国上市公司按照英国的会计准则委员会（ASB）的最佳实践指南来提交运营和财务审议。而剩下的40％，约500家上市公司必须从零开始。但是，很可能没有一份现有的运营和财务审议满足新规定的要求。
运营和财务审议的目的是，令董事会向股东提供足够信息来帮助他们评估公司的战略和成功的潜能。运营和财务审议要求以前瞻性的角度来披露战略和风险因素。运营和财务审议的内容分为必需内容和其他内容。必需内容有：
业绩和发展分析
。业务情况的分析
。业务情况分析涉及的因素和趋势
。影响未来的因素和趋势
。对业务、目标和战略的描述
。现有的资源
。面临的风险和不确定性
。资本结构、财政政策和流动性
以上的许多内容都与现行的运营和财务审议类似，大部分的内容都在现行的运营和财务审议中或董事会主席报告中提及。不同的是，现有资源得到更多关注，它包括无形的项目，比如广告、劳动力和研发。研究表明，在现行的运营和财务审议中，没有包括影响未来的因素、风险以及战略。就算有提及，做得也不尽如人意。实质上，许多公司不愿意将这些问题公之于众。
其他内容有：
。雇员
。环境问题
。社会和社区问题
。重要关系
。股东回报
。合适的关键业绩指标（KPI）
其他内容并不是自愿披露项目，企业必须以达致运营和财务审议的目的为前提，提供必要程度的信息。对企业来说大部分内容都是陌生的，或者没有在这些方面做深入的处理。这是否意味着许多公司并没有披露真实有效的信息，而只是提供了一些样板文章呢？焦点在于法律规定董事会向股东而不是利益相关者提供足够信息。譬如，公司是否会借口声称缺乏股东的关注，而不披露关于环境问题的信息呢？
英国贸易工业部（Department of Trade and Industry - DTI）在其发布的董事会指南中，强调了长远的看法，并引导公司认可大多数“其他内容”的项目也都是需要的。而会计准则委员会将在充实法律规定的基础上，提出运营和财务审议的标准。会计准则委员会的现行办法是举例说明哪些内容必须要包括在内。但并没有规定必须披露的项目和度量的尺度。运营和财务审议标准将去向何方，仍然有待关注。
审计师将会在审计报告中说明公司是否有“尽责和仔细”地准备了法定的运营和财务审议。关注的焦点在于准备运营和财务审议的过程。贸易工业部的指南在此发挥了作用，提出了10个关键问题，供公司在准备过程中参考。这10个问题涵盖了从计划到回顾的过程，包括决定主题、确定股东意向、选择关键业绩指标和挑选外部参考。运营和财务审议必须是中立的，既要包括好消息，也要包括坏消息。
以上提及是上市公司将要遇到的问题。而其中一些变化亦建议大型的非上市公司采用。对它们来说，对董事会报告的要求将会扩充，要求审议营业期间内的商业活动和发展，将会提及关键业绩指标的应用，揭露环境和员工问题。而要求的披露程度将不及运营和财务审议的要求细致，亦不会包括任何前瞻性的特别关注点。
整体的情形大致很明确，某些方面仍然留待贸易工业部磋商后修改。新的运营和财务审议标准将在2004年底成文。会计师们将需要从他们一直以来熟悉的传统财会报告的领域，进一步深入到他们不熟悉的非财务的“其他”领域。
作者：理查德。马丁
ACCA财务报告总监
译者：陈莹
ACCA广州代表处传讯主任
查询请联络：
ACCA广州代表处传讯主任 陈莹小姐
广州天河北路183号大都会广场3211-3212室ACCA广州代表处
电话：+020 8755 7932 / 87557933传真87557935
Email： scarlett.chen@accaglobal.com
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