文字实录：老师杭建平点拨2015年注册会计师综合阶段重难点

　　2015年注册会计师备考正在火热进行中，大部分学员已完成基础阶段学习，进入提高阶段，网校特邀请注会各科目授课老师在线直播，为广大学员讲解疑难问题、指导重难点、梳理考试思路、点拨考试考点等，扫除备考中的“拦路虎”，帮助考生解决现阶段学习中的疑难问题，做好必胜准备！以下是根据杭建平老师综合阶段（二）免费直播交流视频整理的文字实录。

　　一、目前的复习思路

　　1、保持良好心态：静心

　　2、抓主要矛盾：

　　考试概率相对较大的知识点

　　掌握不扎实的知识点

　　3、合理分配有限时间

　　二、主要知识点梳理

　　第一专题　公司治理

　　本专题主要知识点：

　　公司治理内涵（有限责任公司、股份有限公司关于股东会/大会、董事会的一些规定），特别是上市公司股东大会、董事会的“特别规定”。

　　公司治理原则：

　　董事、监事、高级管理人员转让股票的限制；

　　独立董事的相关规定（特别职权、应当发表独立意见的重大事项、意见类型、四种角色等）；

　　证券欺诈行为（虚假陈述、内幕交易、操纵市场）。

　　第二专题　战略分析

　　本专题主要知识点：

　　外部环境分析

　　（PEST、产品生命周期、五力模型、战略群组）

　　内部环境分析

　　管理用财务报表（资产负债表、现金流量表）

　　成本分析（完工产品与在产品的成本分配、成本计算三种方法、标准成本、作业成本）

　　本量利分析、价值链分析、波士顿矩阵

　　SWOT分析

　　第三专题　总体战略

　　一、发展战略可选择的途径

　　发展战略一般可以采用三种途径，即外部发展（并购）、内部发展（新建）与战略联盟。

　　二、并购战略

　　（此部分内容涉及战略、财管、经济法，建议先立足于本部分整体结构的建立，把知识点打通，然后再进入细节内容复习）

　　（二）并购战略的类型（公司战略的分类，理解，能够根据案例进行分析）

　　（三）并购的动机

　　（四）并购失败的原因

　　【战略价值评估】：6种方法

　　【财管财务估价】：

　　债券和股票的估价（会计算：股利固定增长、非固定增长的两阶段）

　　企业价值评估

　　现金流折现模型（永续增长模型、两阶段模型）

　　相对价值模型（修正的市价比率）

　　（五）《公司法》关于公司合并的相关规定

　　（公司合并的程序、股东权保护和债权人保护）

　　（六）上市公司收购和重组 —— 证券法

　　（七）《反垄断法》关于经营者集中的规定

　　经营者集中的申报

　　申报豁免

　　经营者集中简易案件认定标准

　　国务院反垄断机构审查决定

　　经营者集中未依法申报的调查处理

　　三、内部发展

　　四、企业战略联盟

　　（一）企业战略联盟的基本特征

　　（二）企业战略联盟形成的动因

　　（三）企业战略联盟的主要类型

　　（四）战略联盟的管控

　　第四专题　业务单位战略与国际化经营战略

　　第五专题　财务战略

　　本专题主要知识点结构如下图：

　　二、长期筹资

　　（一）普通股筹资

　　1.普通股发行定价

　　2.股票发行

　　首次公开发行股票并上市（主板中小板、创业板；财务指标、非财务条件）

　　上市公司增发股票（一般条件、特定条件）

　　3.股票上市

　　4.普通股筹资的优缺点

　　（二）长期负债筹资

　　长期债券筹资

　　（1）公司发行债券的条件

　　（2）公司债券的发行价格

　　（3）公司债券的发行程序

　　（4）公司债券持有人的权益保护

　　（5）公司债券上市交易的条件

　　（6）长期债券筹资的优缺点

　　（三）其他长期筹资

　　3.可转换债券筹资

　　（1）发行条件

　　（2）不得公开发行可转换公司债券

　　（3）可转换债券持有人的权利保护

　　（4）可转换公司债券转为股份

　　（5）可转换公司债券的优缺点

　　4.优先股筹资

　　（1）发行条件

　　（2）优先股的筹资成本

　　（3）优先股筹资的优缺点

　　三、资本成本与资本结构

　　（一）资本成本

　　（二）资本结构

　　四、股利分配

　　（一）利润分配的顺序

　　（二）公积金的用途

　　（三）股利支付程序与方式

　　（四）影响股利政策的因素

　　（五）股利政策类型

　　第二节 资金管理战略

　　一、长期投资 —— 项目投资决策

　　（一）决策方法

　　净现值（NPV）法

　　现值（获利）指数（PI）

　　内含报酬率（IRR）法

　　回收期（PP）法

　　会计报酬率（ARR）法

　　（二）不同情况下的项目投资决策。

　　互斥项目的优选

　　总量有限时的资本分配（独立项目排序决策）

　　第三节 财务战略的选择

　　二、基于创造价值或增长率的财务战略选择

　　价值创造和增长率矩阵（财务战略矩阵）

　　第六专题　职能战略

　　本专题主要知识点结构：

　　第七专题　战略实施

　　本专题主要知识点结构：

　　业绩评价：

　　公司内部业绩评价 —— 责任中心

　　1、成本中心（制造费用的归属和分摊方法）

　　2、利润中心（考核指标、内部转移价格）

　　3、投资中心（考核指标：投资报酬率；剩余收益）

　　经济增加值

　　市场增加值

　　平衡计分卡

　　第八专题　风险与风险管理

　　风险种类：11种

　　风险管理的成本（以风险为基点的分类、以风险管理为基点的分类）

　　风险管理组织体系（董事会、风险管理委员会、风险管理职能部门）

　　第九专题　风险管理框架下的内部控制

　　本专题主要知识点结构：

　　第十专题　管理信息系统

　　本专题主要知识点结构：

　　第十一专题　物权法、合同法、破产法和反垄断法

　　本专题主要知识点结构：

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