2015年注册会计师财务成本管理疑难问题汇总（五）

　　疑难问题第五季来了，刚刚出炉，收好不谢！为了小伙伴们能够学习充分，每周网校都会更新一篇疑难问题，就是希望这些问题能够避免在大家身上出现错误，希望能够帮大家取得更好的成绩。网校现在已经总结好了，只待你过来取了！学习其实和谈恋爱是一样的，要主动出击才好！快来看看网校这周给大家整理的内容吧！

　　【疑难问题一】假定在分析中不考虑新募集投资的净现值引起的企业价值变化“，这句话意味着什么？

　　【解答】根据资本预算中的内容可知，如果净现值为正数，则可以增加股东财富，如果净现值为负数，则会减少股东财富；根据第一章的内容可知，股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量。由此可知，“不考虑新募集投资的净现值引起的企业价值变化”意味着不考虑新募集投资的净现值对普通股市场价值增加的影响。

　　（1）对于配股来说，“不考虑新募集投资的净现值引起的企业价值变化”意味着“普通股市场价值增加”全部是由配股融资（＝配股价格×配股数量）引起的，即意味着“配股价格×配股数量＝普通股市场价值增加额。

　　由于配股除权价格＝（配股前股票市值＋配股价格×配股数量）/配股后股票数量，配股后股票价格＝配股后股票市值/配股后的股数＝（配股前股票市值＋普通股市场价值增加）/配股后的股数，所以，“不考虑新募集投资的净现值引起的企业价值变化”意味着“配股后股票价格＝配股除权价格”。

　　（2）对于增发新股来说，“不考虑新募集投资的净现值引起的企业价值变化”意味着“普通股市场价值增加”全部是由增发新股融资引起的，即意味着“普通股市场价值增加＝增发的新股数量×发行价格”。

　　由于增发后的每股价格＝（增发前的股票市值＋普通股市场价值增加）/增发后的股数，所以，“不考虑新募集投资的净现值引起的企业价值变化”意味着增发后的每股价格＝（增发前的股票市值＋增发的新股数量×发行价格）/增发后的股数。

　　【练练手】

　　【单选题】A公司拟采用配股的方式进行融资。2011年3月15日为配股除权登记日，以该公司2010年12月31日总股本1000万股为基数，每10股配2股。配股说明书公布之前20个交易日平均股价为5元/股，配股价格为4元/股。假定在分析中不考虑新募集投资的净现值引起的企业价值的变化，每份股票的配股权价值为（　）元/股。

　　A. 4.83

　　B. 0.17

　　C. 1.5

　　D. 4

　　【答案】B

　　【解析】配股后的每股价格＝（1000×5＋1000/10×2×4）/（1000＋1000/10×2）＝4.83（元/股）；每份股票的配股权的价值＝（4.83-4）/5＝0.17（元/股）。

　　【疑难问题二】认股权证的稀释作用为什么不包括每股净资产稀释？

　　【解答】因为认股权证的执行价格一般会比发行认股权证时股票的市场价格高，所以认股权证的执行不会使每股净资产稀释，反而会是每股净资产提高。

　　意思就是，股数虽然增加了，但是股本也增加，并且增加的幅度不比增加的股数小，所以每股净资产会提高。

　　比如说，目前每股净资产是1元，股数是100万股，那么发行10万份认股权证，每一份可以认购一股股票，执行价格是1.5元，那么执行认股权证增加了10万份股数，同时股本增加10×1.5＝15（万元）。即净资产增加15万元。

　　现有的净资产＝原净资产（1×100）＋增加的净资产（15）＝115（万元）。

　　现有的股数是：100＋10＝110（万股）

　　现有的每股净资产：115/110＝1.045（元/股），大于原有的每股净资产。

　　【练练手】

　　【单选题】下列关于长期偿债能力指标的说法，正确的是（　）。

　　A. 权益乘数表明1元的股东权益借入的债务数额

　　B. 资产负债率、权益乘数之间是反方向变化的

　　C. 资产负债率与产权比率是同方向变化的

　　D. 长期资本负债率是指负债占长期资本的百分比

　　【答案】C

　　【解析】权益乘数表明1元的股东权益拥有的总资产额，因此，选项A不正确。资产负债率、权益乘数、产权比率三者之间时同方向变化的，因此，选项B不正确，选项C正确。长期资本负债率是指非流动负债占长期资本的百分比，因此，选项D不正确。

　　【疑难问题三】关于平行结转分步法与约当产量法的结合。

　　【解答】（1）在平行结转分步法中，“完工产品”指的是企业“最后完工的产成品”，某个步骤的“在产品”指的是“广义在产品”，包括该步骤尚未加工完成的在产品（称为该步骤的狭义在产品）和该步骤已完工但尚未最终完成的产品（即后面各步骤的狭义在产品）。换句话说，凡是该步骤“参与”了加工，但还未最终完工形成产成品的，都属于该步骤的“广义在产品”。

　　（2）在平行结转分步法中，计算某步骤的广义在产品的约当产量时，实际上计算的是“约当该步骤完工产品”的数量，由于后面步骤的狭义在产品耗用的是该步骤的完工产品，所以，计算该步骤的广义在产品的约当产量时，对于后面步骤的狭义在产品的数量，不用乘以其所在步骤的完工程度。用公式表示如下：

　　某步骤月末（广义）在产品约当产量

　　＝该步骤月末狭义在产品数量×在产品完工程度＋（以后各步骤月末狭义在产品数量×每件狭义在产品耗用的该步骤的完工半成品的数量）之和

　　另外还要注意：如果原材料在生产开始时一次投入，计算第一车间广义在产品约当产量时，直接材料的在产品完工程度按照100%计算。

　　【练练手】

　　【计算分析题】某工厂只生产一种产品，采用平行结转分步法核算产品成本。共计有三个车间，原材料在第一车间生产开始时一次投入（即第二车间、第三车间不发生原材料费用），月末时第一车间的在产品为80件（相对于本步骤的完工程度为60%）；第二车间的在产品为50件（相对于本步骤的完工程度为40%），每件第二车间的在产品耗用2件第一车间的完工半成品；第三车间的在产品为20件（相对于本步骤的完工程度为50%），每件第三车间的在产品耗用3件第二车间的完工半成品。本月完工产成品200件。完工产品和在产品的成本费用采用约当产量法进行分配。

　　本月一车间待分配的原材料费用为150000元、直接人工费用为7340元、制造费用为14680元；二车间待分配的直接人工费用为6800元、制造费用为3400元；三车间待分配的直接人工费用为1050元、制造费用为840元。

　　要求：

　　（1）计算一车间月末分配原材料费用、直接人工费用、制造费用时，广义在产品的约当产量，以及200件本月完工产成品的约当产量，并且计算一车间的费用分配转入200件本月完工产成品的成本合计数。

　　（2）计算二车间月末分配直接人工费用、制造费用时，广义在产品的约当产量，以及200件本月完工产成品的约当产量，并且计算二车间的费用分配转入200件本月完工产成品的成本合计数。

　　（3）计算三车间的费用分配转入200件本月完工产成品的成本合计数。

　　（4）计算200件本月完工产成品的总成本和单位成本。

　　【答案】

　　（1）200件本月完工产成品的约当（一车间）产量＝200×2×3＝1200（件）

　　分配原材料费用时，

　　一车间的广义在产品的约当（一车间）产量＝80×100%＋50×2＋20×2×3＝300（件）

　　分配转入200件本月完工产成品的原材料费用＝1200×150000/（300＋1200）＝120000（元）

　　分配直接人工和制造费用时，

　　一车间的广义在产品的约当（一车间）产量＝80×60%＋50×2＋20×2×3＝268（件）

　　分配转入200件本月完工产成品的直接人工费用＝1200×7340/（268＋1200）＝6000（元）

　　分配转入200件本月完工产成品的制造费用＝1200×14680/（268＋1200）＝12000（元）

　　一车间的费用分配转入200件本月完工产成品的成本合计数

　　＝120000＋6000＋12000＝138000（元）

　　（2）二车间的广义在产品的约当（二车间）产量＝50×40%＋20×3＝80（件）

　　200件本月完工产成品的约当（二车间）产量＝200×3＝600（件）

　　分配转入200件本月完工产成品的直接人工费用＝600×6800/（80＋600）＝6000（元）

　　分配转入200件本月完工产成品的制造费用＝600×3400/（80＋600）＝3000（元）

　　二车间的费用分配转入200件本月完工产成品的成本合计数＝6000＋3000＝9000（元）

　　（3）三车间的在产品的约当产量＝20×50%＝10（件）

　　分配转入200件本月完工产成品的直接人工费用＝200×1050/（10＋200）＝1000（元）

　　分配转入200件本月完工产成品的制造费用＝200×840/（10＋200）＝800（元）

　　二车间的费用分配转入200件本月完工产成品的成本合计数＝1000＋800＝1800（元）

　　（4）200件本月完工产成品的总成本＝138000＋9000＋1800＝148800（元）

　　200件本月完工产成品的单位成本＝148800/200＝744（元）

　　【疑难问题四】计算本月实际完成约当产量时，为什么要减掉“月初在产品约当产量”？

　　【解答】“月末在产品约当产量+本月完工产成品数量”表示的是本月完工的产品和月末在产品的约当产量，因为“月初在产品”并不是本月完成的，所以，计算“本月实际完成”约当产量时，应该从“本月完工的产品和月末在产品的约当产量”中减掉“月初在产品约当产量”。

　　或者这样理解：

　　本月实际完成约当产量＝本月完工入库产品数量＋本月加工的在产品的约当产量

　　其中，“本月加工的在产品的约当产量”指的是完全在本月内加工的在产品的约当产量，等于“月末在产品约当产量－月初在产品约当产量”，由此可知：

　　本月实际完成约当产量＝本月完工入库产品数量＋（月末在产品约当产量－月初在产品约当产量）

　　＝月末在产品约当产量＋本月完工入库产品数量-月初在产品约当产量

　　【练练手】

　　【单选题】某厂的甲产品单位工时定额为80小时，经过两道工序加工完成，第一道工序的定额工时为20小时，第二道工序的定额工时为60小时。假设本月末第一道工序有在产品30件，平均完工程度为60%；第二道工序有在产品50件，平均完工程度为40%。则分配人工费用时在产品的约当产量为（　）件。

　　A. 32

　　B. 38

　　C. 40

　　D. 42

　　【答案】A

　　【解析】第一道工序的完工程度为：（20×60%）／80×100%＝15%，第二道工序的完工程度为：（20＋60×40%）／80×100%＝55%，则在产品的约当产量为：30×15%＋50×55%＝32（件）。

　　【疑难问题五】为什么提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降？

　　【解答】这主要是针对分期付息的债券而言的，因为提前偿还债券会导致债券持有人无法获得偿还之后至到期日的利息，所以，为了弥补债券持有人的这个利息损失，提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降。

　　【练练手】

　　【单选题】下列关于债券偿还的说法中，不正确的是（　）。

　　A. 债券偿还时间分为到期偿还、提前偿还与滞后偿还

　　B. 到期偿还包括分批偿还和一次偿还

　　C. 直接以新债券兑换旧债券属于提前偿还的常用办法

　　D. 当预测利率下降时，也可提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债

　　【答案】C

　　【解析】滞后偿还常用的办法有两种：一是直接以新债券兑换旧债券；二是用发行新债券得到的资金来赎回旧债券。因此，选项C不正确。

　　【疑难问题六】为什么逐步综合结转分步法需要进行成本还原，而平行结转分步法不需要进行成本还原？

　　【解答】因为在逐步综合结转分步法下，要结转半成品成本，如果原材料是在生产前一次投入，那么下一步骤的“直接材料”成本项目列示的成本等于上一步骤的半成品成本，其中不仅仅包括真正的原材料成本，还包括上一步骤的直接人工费和制造费用，由此导致最后一步的产品成本计算单中的“直接材料”名不副实，最后一步的产品成本计算单中的数据不能真实地反映产品成本中直接材料、直接人工费以及制造费用的比例关系。因此，需要进行成本还原，把最后一步的产品成本计算单中的“直接材料”的数据逐步还原，把其中包括的直接材料、直接人工费和制造费用分离开，这样才能真实地反映产品成本中直接材料、直接人工费以及制造费用的比例关系。

　　而平行结转分步法下，并不结转半成品成本，因此，最后一步的产品成本计算单能够直接提供按原始成本项目反映的产品成本资料，能真实地反映产品成本中直接材料、直接人工费以及制造费用的比例关系。所以，不需要进行成本还原。

　　【练练手】

　　下列关于逐步结转分步法的说法中，不正确的是（　）。

　　A. 能提供各个生产步骤的半成品成本资料

　　B. 能为各生产步骤的在产品实物管理及资金管理提供资料

　　C. 能够全面地反映各步骤的生产耗费水平

　　D. 不需要进行成本还原

　　【答案】D

　　【解析】逐步结转分步法能够提供各个生产步骤的半成品成本资料；能为各生产步骤的在产品实物管理及资金管理提供资料；能够全面地反映各步骤的生产耗费水平。如果采用逐步综合结转分步法，则需要进行成本还原。

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