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2017年注会《财管》知识点:财务报表分析

来源: 正保会计网校论坛 编辑: 2017/01/03 15:48:33 字体:

知识点:财务报表分析

一、财务报表分析的方法:

比较分析法:

按比较对象分类:本企业历史、同类企业、计划预算

按比较内容分类:会计要素的总量、结构百分比、财务比率

因素分析法:连环替代

二、财务比率分析:

短期偿债能力:分母均为流动负债,分子根据指标名称,指数大一点好,分母一般用全年平均数(期初期末)

1、营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期负债

长期资本=长期负债+所有者权益

2、流动比率=流动资产/流动负债

3、速动比率=速动资产/流动负债

速动资产=流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产

4、现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债

5、现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债(期末数)

现金流量比率表明每1元流动负债的经营活动现金流量保障程度。该比率越高,短期偿债能力越强

流动比率≥速动比率≥现金比率

增强短期偿债能力的因素:①可动用的银行贷款指标、②、可以很快变现的非流动资产(注意是表外影响因素,非表内);③偿债能力的声誉

降低短期偿债能力的因素:①与担保有关的或有负债;②经营租赁合同中的承诺付款

例题:补充长期资本,使长期资本的增加量超过长期资产的增加量,有助于提高企业短期偿债能力---营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产,所以长期资本的增加大于长期资产的增加可以提高营运资本,也就可以提高短期偿债能力。

总结:如果比率<1,分子分母共同时增加相同金额,则比率变大;如果比率>1,分子分母同时增加相同金额,则比率变小。

长期偿债能力:6-9为总债务存量比

6、资产负债率=总负债/总资产

7、产权比率=总负债/股东权益

8、权益乘数=总资产/股东权益

=1/(1-资产负债率)

9、长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益)

=非流动负债/长期资本

10、利息保障倍数(EBIT)=息税前利润/利息费用,红线值=1

11、现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息费用

12、现金流量债务比=经营活动现金流量净额/总负债(期末数)

资产负债率、权益乘数、产权比率三者之间是同方向变化的,即一个指标下降,另外两个指标也同时下降

影响长期偿债能力的因素:①长期租赁②债务担保③未决诉讼

产权比率、资产负债率数值大小与偿债能力大小反方向变动。

营运能力比率:资产采用平均数

13、应收账款周转率(次数)=销售收入/应收账款

14、流动资产周转率=销售收入/流动资产

15、非流动资产周转率=销售收入/非流动资产

16、总资产周转率=销售收入/总资产

17、营运资本周转率=销售收入/营运资本

18、存货周转率=销售成本/存货

提示1:应收账款周转率原则上采用赊销收入、不含减值准备、含应收票据;存货周转率:评估存货管理水平时,用销售成本;分析短期偿债能力或分解总资产周转率时用销售收入

周转天数:=365/周转率

盈利能力指标:

19、销售净利率=净利润/销售收入

=每股收益/每股销售收入(同时除流通在外普通股加权平均股数)

20、总资产净利率=净利润/总资产(平均数)

=销售净利率×总资产周转率(同时除销售收入得到)

21、权益净利率=净利润/股东权益(平均数)

=总资产净利率×权益乘数(同时除总资产)

市价比率:

22、市盈率=每股市价/每股收益

23、市净率=每股市价/每股净资产

24、市销率=每股市价/每股销售收入

每股收益=普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数

每股净资产=普通股股东权益/流通在外普通股股数(注意不加权)

每股销售收入=销售收入/流通在外普通股加权平均股数

杜邦财务分析体系:

权益净利率=净利润/股东权益

=销售净利率×总资产周转率×权益乘数

杜邦财务分析的局限性:①、计算总资产净利率的总资产与净利润不匹配;②没有区分经营活动损益和金融活动损益;③没有区分经营负债与金融负债

管理用资产负债表:

货币资金:一部分是经营资产,一部分是经融资产。三种方法:①全部作为经营资产;②全部作为经融资产;③根据行业平均或历史的货币资金/销售收入的百分比以及本期销售收入确定经营活动资金。

短期应收票据:以市场利率计息为金融资产,无利息则为经营资产

债权性投资:金融资产,如短期债券投资、长期债券投资

权益性投资:短期权益性投资属于金融资产;长期权益性投资属于经营资产

应收利息:金融资产

应收股利:长期权益性投资的应收股利属于经营资产,短期权益性投资的应收股利属于经融资产

递延所得税资产:经营性资产形成的递延所得税资产属于经营资产,金融性资产形成的递延所得税资产属于金融资产

一年到期的非流动资产:经营资产

短期应付票据:带息的金融负债,不带息的经营负债

优先股:金融负债

应付利息:金融负债

应付股利:金融负债

长期应付款:融资租赁形成为金融负债,经营活动形成为经营负债

递延所得税负债:经营性资产形成的为经营负债,金融性资产形成的为金融负债。

总结:资产类有9个属于金融资产,负债类有10个属于金融负债。

经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债

净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债

净经营资产合计=经营营运资本+净经营性长期资产

=净负债+股东权益=净投资资本

净负债=金融性负债-金融性资产

管理用利润表:

财务费用:金融损益

公允价值变动收益:金融资产价值变动形成的损益计入金融损益

投资收益:金融资产的投资收益属于金融损益,经营资产的投资收益属于经营损益

资产减值损失:经营资产的减值损失为经营损益,金融资产的减值损失属于金融损益。

净利润=经营损益+金融损益

=经营损益-税后利息费用

净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产

税后利息率=税后利息费用/净负债

权益净利率=净利润/股东权益

管理用现金流量表:

实体现金流量=营业现金净流量-资本支出

=税后经营净利润-净经营资产增加

营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加

营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销

资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销

结论:如果实体现金流量为正,则用于支付金融活动:支付利息、偿还本金、支付股利、回购股票、购买金融资产;如果实体现金流量为负,则向金融活动要钱:出售金融资产、借入新债务、发行股票。

从实体现金流量的来源分析,他是营业现金毛流量超出经营营运资本增加和资本支出的部分,即来源于经营活动;从实体现金流量的去向分析,他是被用于债务融资活动和权益融资活动,即被用于金融活动。

债务现金流量=税后利息费用-净负债的增加

股权现金流量=股利分配-股权资本净增加

实体现金流量=融资现金流量=股权现金流量+债务现金流量

管理用财务分析体系:

权益净利率=净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆=税后经营净利润/净经营资产×(税后经营净利润/净经营资产-税后利息费用/净负债)×净负债/股东权益

投资资本负债率=净负债/净经营资产

净财务杠杆=净负债/股东权益

净经营资产权益乘数=净经营资产/股东权益

经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率

杠杆贡献率=(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆

净经营资产净利率=销售税后经营净利率×净资产周转次数  

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2017年注册会计师的备考工作已经开始,为了使大家的复习更有针对性,正保会计网校学员在论坛中分享了注会《财务成本管理》科目的知识点,希望对大家有所帮助,祝大家备考愉快,梦想成真!

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