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应收账款周转率的计算公式简单明了的
财管老师 | 提问时间：09/30 00:39

#CPA#

应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

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（1）XYZ公司合伙人E在甲公司税务纠纷的公开审理期间，为其提供有关法庭裁决事项的咨询，包括提供背景材料和分析税收问题。（2）A注册会计师受邀参加由甲公司赞助举办的行业论坛，主办方在散会后向全体与会者派发本次论坛内容的光盘资料和纪念品。（3）2020年甲公司聘请XYZ咨询公司提供设定受益计划的精算服务，并据此进行了会计处理。A注册会计师评价了XYZ咨询公司的胜任能力和专业素质，评价了其工作的恰当性，据此认为可以将其工作结果作为审计证据。（4）审计项目组向管理层获取了有关会计估计的书面声明，内容包括在财务报表中确认或披露的会计估计和未在财务报表中确认或披露的会计估计。要求：逐项指出审计项目组的做法是否恰当。如不恰当，简要说明理由。
何何老师 | 提问时间：06/09 19:38

#CPA#

（1）不违反。在公开审理或仲裁期间，会计师事务所可以为审计客户提供有关法庭裁决事项的咨询服务（2）违反。会计师事务所或审计项目组成员接受审计客户礼品，将因自身利益、密切关系或外在压力产生非常严重的不利影响（3）不恰当。注册会计师未/应评价管理层的专家的客观性。（4）恰当。

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老师，用外购已税烟丝委托加工卷烟，在计算代收代缴消费税时，可以扣除烟丝的消费税吗？
税法老师 | 提问时间：08/27 10:25

#CPA#

在受托方代收代缴消费税时，不能扣除外购已税烟丝缴纳的消费税。

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老师我是公司的一个挂名财务负责人，但是我其实不干财务的活儿，我现在离职了，我要求公司解除怎么样可以快速的解除
木木老师 | 提问时间：09/10 10:56

#CPA#

你可以直接联系对方，或者是你带着你的资料到税务局。

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可回售工具是什么？为什么是金融负债？
小丸子老师 | 提问时间：10/04 19:21

#CPA#

同学你好！对于可回售工具，例如某些开放式基金的可随时赎回的基金份额，以及发行方仅在清算时才有义务向另一方按比例交付其净资产的金融工具，例如属于有限寿命工具的封闭式基金、理财产品的份额、信托计划等寿命固定的结构化主体的份额，发行方在其个别财务报表中作为权益工具列报，在企业集团合并财务报表中对应的少数股东权益部分，应当分类为金融负债。

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甲公司 2×21 年 1 月 1 日向其 100 名管理人员每人授予 1 万股股票期权，行权条件：<br>连续服务 3 年，即可以每股 10 元购买 1 万股本公司股票。该期权在授予日的公允价值为 30 元。老师该期权授予日正常市价为什么是40
Jack老师 | 提问时间：08/12 12:20

#CPA#

您好，授予日正常市价-行权价10=期权公允价值30，因此正常市价=10+30=40

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老师，您好什么情况下，股份支付确认的费用不用转回，就算不执行？
李老师 | 提问时间：08/27 06:34

#CPA#

亲爱的学员，您好！很高兴能为您提供帮助，您的问题答复如下：参照下面的总结：不满足服务期限的费用需要转回的不满足非市场条件，需要转回不满足市场条件，但是满足了非市场条件的，不需要转回员工主动退出计划，属于股份支付的取消，作为加速行权处理，不需要转回。祝您学习愉快！

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老师请问第五问为什么是恰当的麻烦解释一下可以吗
周老师 | 提问时间：08/25 12:06

#CPA#

亲爱的学员，您好！很高兴能为您提供帮助，您的问题答复如下：这里是存在一定的疑虑，说明是非重大疑虑。对于组成部分注册会计师的专业胜任能力的非重大疑虑，是可以通过参与组成部分注册会计师的工作、实施追加的风险评估程序来消除疑虑的，所以这里是恰当的。祝您学习愉快！翻译搜索复制

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A选项为什么是跟注册会计师的性质和时间安排相关的审计受限
欧阳老师 | 提问时间：08/05 22:01

#CPA#

亲爱的学员，您好！很高兴能为您提供帮助，您的问题答复如下： 1.超出被审计单位控制的情形。例如，被审计单位的会计记录已被毁坏，或重要组成部分的会计记录已被政府有关机构无限期地查封。 2.与注册会计师工作的性质或时间安排相关的情形。例如：①被审计单位需要使用权益法对联营企业进行核算，注册会计师无法获取有关联营企业财务信息的充分、适当的审计证据以评价是否恰当运用了权益法；②注册会计师接受审计委托的时间安排，使注册会计师无法实施存货监盘；③注册会计师确定仅实施实质性程序是不充分的，但被审计单位的控制是无效的。 3.管理层对审计范围施加限制的情形。例如，管理层阻止注册会计师实施存货监盘,或管理层阻止注册会计师对特定账户余额实施函证。管理层施加的限制可能对审计产生其他影响，如注册会计师对舞弊风险的评估和对业务保持的考虑。因为注册会计师是委托人委托注册会计师去审计被审计单位，不是去审计被审计单位的联营企业，所以不能强制要求联营企业提供数据，区别于国家审计，不具有强制性。祝您学习愉快！

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非上市公司转入股权不需要缴纳增值税，上市公司转入股权需要缴纳增值税（个人除外）这是哪里的知识点？
蓝小天老师 | 提问时间：08/14 10:28

#CPA#

这部分知识点主要涉及增值税相关政策。根据财税〔2016〕36 号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》及其相关规定：转让非上市公司股权不属于增值税征收范围，不需要缴纳增值税。因为非上市公司未公开发行股票，其股权不属于有价证券。而转让上市公司股权，即通常所说的买卖股票，属于直接转让金融商品的行为，需要缴纳增值税。但个人转让金融商品属于免征增值税的范围，即个人转让上市公司（主板、中小板、创业板、科创板）的股权免征增值税。当公司和有限合伙转让上市公司股票时需要缴纳增值税，税率为 3%或 6%。若转让的股权属于股东在公司上市前持有的，当公司上市后，该部分股权从性质上来说已经转化为限售股。由于限售股属于财税〔2016〕36 号文中规定的“金融商品”的范围，因此个人转让限售股免征增值税，公司及有限合伙企业应该遵循限售股的相关规定缴纳增值税。金融商品转让的增值税计算方式为：按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额。转让金融商品出现的正负差，按盈亏相抵后的余额为销售额。若相抵后出现负差，可结转下一纳税期与下期转让金融商品销售额相抵，但年末时仍出现负差的，不得转入下一个会计年度。金融商品的买入价，可以选择按照加权平均法或者移动加权平均法进行核算，选择后 36 个月内不得变更。金融商品转让，不得开具增值税专用发票

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老师好，这题，成本核算时，每年折旧=（3200-240）/4=740 第一年的后经营净利润，答案那里应该是减740吧？为什么按税法的减640呢？
吴卫东老师 | 提问时间：07/08 16:04

#CPA#

学员朋友，您的相关题目信息提供一下吧

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注会的简答和综合题就是自己组织语言，去发表意见和观点的对吗
谢谢老师 | 提问时间：05/22 11:49

#CPA#

您好，是这样的哦，一般是前边说一下专业术语和依据，后边说自己的分析

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请问d选项应该表述是金融负债核算嘛
潇洒老师 | 提问时间：04/04 11:07

#CPA#

同学你好，赎回权嵌入在债券中，属于投资方的，投资方按照交易行金融资产核算，对于发行方，不考虑这部分，只将债券拆分为其他金融工具和应付债券，，应付债券就是金融负债

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如果并不同意，甲乙二人的表决权只有65%，没有达到三分之二以上，决议不应该通过啊，所以我觉得A也正确
廖君老师 | 提问时间：04/04 19:23

#CPA#

您好，这里没有写到程序不对呀（如果丙没参加就决议了是不对的），丙也参加会议的他不同意就没有通过决议，

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保本每月营业额怎么算
耿老师 | 提问时间：02/26 21:50

#CPA#

保本每月营业额的计算需要通过确定固定费用、产品单价以及单位变动成本等要素，具体步骤如下： 1. **确定固定费用**：固定费用是指不随销售量变化而变化的成本，例如租金、工资、水电费等。 2. **确定产品单价**：产品单价即每单位商品或服务的销售价格。 3. **计算单位变动成本**：变动成本是随销售量变化而变化的成本，如原材料费、直接人工费等。单位变动成本是指每个单位商品的变动成本。 4. **应用保本点公式**：保本点=固定费用/（产品单价-单位变动成本）。这个公式可以帮助计算出达到保本所需的销售量。 5. **计算保本营业额**：将保本点乘以产品单价即可得到保本所需的最低营业额。 6. **考虑毛利率**：如果希望计算在特定毛利率下的保本营业额，可以使用公式：保本营业额=保本点×（1÷预定毛利率）。 7. **结合实际情况进行微调**：实际运营中可能会有其他因素影响成本和营业额，如季节性波动、市场竞争状况等，需要根据实际情况进行适当调整。 8. **计算平均每客消费和餐位数**：如果涉及到餐饮业，还需要计算平均每客消费额和每桌餐位数，以估算每天的保本上座率。 9. **制定经营策略**：了解保本点后，可以制定相应的经营策略，如提高产品价格、降低变动成本、增加销售量等，以提高盈利空间。 10. **定期评估和调整**：定期对成本结构和销售情况进行分析，根据市场变化及时调整经营策略，确保企业的盈利能力。总的来说，通过以上步骤，您可以计算出在不考虑盈利的情况下，每月至少需要达到的营业额，以确保不亏损。这对于企业的成本控制和财务规划至关重要。

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永晨公司是一家房地产开发企业。近年来房地产行业的政策多变、增速缓慢，永晨公司的市场占有率位居行业第二。根据波士顿矩阵原理，下列各项关于永晨公司房地产业务的表述中，正确的有（）
飞飞老师-财经答疑老师 | 提问时间：02/06 17:10

#CPA#

同学，你好，这个题应该选择CD，永晨公司的房地产业务属于“双低”的“瘦狗”业务，但市场占有率位居第二也说明尚能自我维持

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老师，我是大学生，现在在学习注会，目前只学了注会的经济法感觉跟会计没啥联系前几章感觉挺好理解的感觉大题能知道考的是啥就是没有答案写的那么好能知道啥意思就不会背写不出来答案的内种正确答案但是知道啥意思，注会里感觉最难的就是会计初级会计我感觉实务有点都不不是很好理解像内个投资性房地产就不好理解，怎么办呀
miao | 提问时间：11/07 11:40

#CPA#

同学您好，像经济法，可以先理解法条，再背诵，然后多看**，看答案是怎么组织语言、怎么运用法条的

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合同履约成本和工程施工的区别
王超老师 | 提问时间：07/29 11:15

#CPA#

工程施工和合同履约成本不是完全一样的用法。在合同履约成本中，会包括施工费用和其它成本（比如材料成本，劳务成本以及设备采购成本等），但是工程施工不仅指施工费用，而且也指的是施工过程中安排的所有工作，从技术准备到安全工作再到施工管理，甚至是后期的维修维护。合同履约成本会根据施工量和施工周期而有所差异，一般情况下，月末只要费用用合理，是有余额的。但是也可能因为在施工过程中有预料之外的因素出现，比如材料损耗、工期延误以及人工加班等，导致月末没有余额。

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为什么“支付桥、闸通行费”不按照交通运输服务税率9%而是5%呢？
小菲老师 | 提问时间：07/22 12:33

#CPA#

同学，你好这是规定，简易计税的征收率为5%.

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企业以自产应税消费品作为福利发放给职工时，应交纳的增值税和消费税应借记(　　)科目。 A 制造费用 B 生产成本 C 应付职工薪酬 D 营业税金及附加
东老师 | 提问时间：06/21 13:15

#CPA#

您好，这个题目的选项是C

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老师，资产处置收益和其他综合收益，这两个你再给我讲一下吧，我就老是分不清楚，搞不懂
易老师 | 提问时间：10/13 12:58

#CPA#

同学您好，资产处置损益和其他综合收益都是借方表示损失，贷方表示利得，只是其他综合收益不影响利润表其他综合收益包括： 1、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产也包括将持有至到期投资重分类为可供出售金融资产时，重分类日公允价值与账面余额的差额计入“其他综合收益”的部分。以及将可供出售金融资产重分类为采用成本或摊余成本计量的金融资产的，对于原计入资本公积的相关金额进行摊销或于处置时转出导致的其他资本公积的减少。 2、按照权益法核算其他资本公积的增加或减少（1）对合营联营企业投资，采用权益法核算确认的被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动，导致的其他综合收益的增加，不是资本交易，是持有利得。因此，不论是在投资单位的个别报表还是合并报表，均应归属于其他综合收益。（2）对子公司投资，在编制合并报表时，只有因子公司的其他综合收益而在合并报表中按权益法确认的其他资本公积和少数股东权益的变动才是其他综合收益，子公司因权益性交易导致的资本公积或留存收益的变动使得合并报表按权益法相应确认的其他资本公积和少数股东权益的变动不是其他综合收益。 3、计入其他资本公积的现金流量套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，以及其后续的转出。 4、境外经营外币报表折算差额的增加或减少 5、与计入其他综合收益项目相关的所得税影响其他综合收益可以在损益表、资产负债表和所有者权益变动表中反映出来。其他综合收益属于所有者权益类科目，并不会影响利润总额以及净利润，但会影响综合收益总额。

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请问紫色部分的分录以及金额是如何确定的
于老师 | 提问时间：10/14 20:01

#CPA#

亲爱的学员，您好！很高兴能为您提供帮助，您的问题答复如下：这里应该是按照现行汇率反映并调整应付账款的账面价值、应付账款的价值变动确认收益，然后确认套期的有效套期和无效套期的处理，但是根据您给出的图片中并没有看到对应的现行汇率，所以老师也无法给出的您如何计算的结果，并且您给出的内容与目前新的准则内容是不太相符的，根据目前套期会计的处理中，针对无效套期的部分是不计入本年利润的。建议您按照最新的会计准则学习有关套期会计的内容。祝您学习愉快！

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计算甲单位2022年预扣预缴张某的个人所得税的合计数？这个问题的答案是5000*12*（1-20%）*20%=9600元，为什么答案不是5000*12*（1-20%）*30%-2000？收入额是5000*12*（1-20%）不是得查表吗
汪老师 | 提问时间：07/06 13:36

#CPA#

亲爱的学员，您好！很高兴能为您提供帮助，您的问题答复如下：劳务报酬预扣预缴，张某每个月预扣预缴=5000*（1-20%）*20% 一年应预扣预缴5000*（1-20%）*20%*12 这个题每个月都会付给张某钱，预扣预缴的基数是要按照月收入来计算的，再乘以12个月，而不是用全年的总收入一次性计算。祝您学习愉快！

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@贾苹果老师投资性房地产计提折旧当月增加当月提是跟无形资产一样吗
堂堂老师 | 提问时间：09/20 16:52

#CPA#

投资性房地产与无形资产不同，它通常不计提折旧，而是采用公允价值模式计量。所以，对于投资性房地产，一般不执行当月增加当月计提折旧的规定。

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丙公司是甲公司的不重要的联营企业，项目组成员的姐姐在丙公司拥有重大经济利益，并不是会计师事务所的审计客户，是否违法规定
小锁老师 | 提问时间：07/09 11:31

#CPA#

您好，这个的话是属于关联实体，所以是不对的，这个

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荧光笔标记部分是想要告诉我们什么？
廖君老师 | 提问时间：04/04 16:19

#CPA#

您好，意思是只开280，还有20是没有开票的部分，要申报未开票收入和增值税

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预计未来现金流量现值是什么意思？怎么计算的？
冉老师 | 提问时间：04/04 15:15

#CPA#

你好，同学就是未来的现金流入，流出折现值到现在的差额

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请老师帮看下这个题，谢谢
飞飞老师-财经答疑老师 | 提问时间：02/09 21:45

#CPA#

同学，你好，这个题应该选择ABCD，合伙人的出资、以合伙企业名义取得的收益和依法取得的其他财产，均为合伙企业的财产。

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老师我想知道利润表怎么去编制资产负债表
宋生老师 | 提问时间：01/18 17:03

#CPA#

你好！这个编不了，光知道利润表，没办法编资产负债表。

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注会财管公式总结版发一下
小天老师 | 提问时间：10/08 17:58

#CPA#

您好，说明： 1.根据公式的重要程度，前面标注★★★；★★；★ 2.标注页码的依据是 2020 版中级财管教材；第二章财务管理基础货币时间价值 ★P23：复利终值：F＝P×（1＋i）n ★★★P24：复利现值：P＝F×（1＋i）－n ★★★P25：普通年金现值：P＝A×（P/A，i，n），逆运算：年资本回收额，A=P/（P/A，i，n） ★★P26：预付年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i） ★★★P27：递延年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m） ★★P29：永续年金现值：P＝A/i ★P30：普通年金终值：F=A×（F/A，i，n），逆运算：偿债基金，A= F/（F/A，i，n） ★P31：预付年金终值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）【提示】 1. 永续年金没有终值； 2.递延年金终值的计算和普通年金类似，不过需要注意确定期数 n（也就是年金的个数）。【要求】 1.判断是一次支付还是年金； 2.注意期数问题，列出正确表达式； 3.对于系数，考试会予以告诉，不必记系数的计算公式，但是其表达式必须要掌握； 4.在具体运用中，现值比终值更重要，前者需要理解并灵活运用，后者可以作一般性地了解。【运用】 1. 年资本回收额的计算思路，可以运用于年金净流量(P153)，年金成本(P166)中； 2. 递延年金现值的计算，可以运用在股票价值计算中，阶段性增长模式下，求正常增长阶段股利现值和（P178）； 3.普通年金现值的计算，可以运用在净现值的计算(P152)，内含收益率的列式(P156)，债券价值计算(P173)等地方。 ★★★P32：插值法解决下面的问题：当折现率为 12%时，净现值为-50；当折现率为 10%时，净现值为 150，求内含收益率为几何？ (12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。解得：IRR=11.5% 【运用】 1. 实际利率的计算(P32)； 2. 内含报收益率的计算(P156)； 3. 资金成本贴现模式的计算 (P124)； 4. 证券投资收益率的计算(P176 债券，P179 股票)。【提示】涉及到插值法，共计四个步骤：1.列式；2.试误；3.内插；4.计算。对于试误这一步，如果题目有提示利率的范围，是最好；如果没有提示，可以从 10%开始，如果现值太低，降低折现率；反之亦然。测试完毕的标志是：1.两个结果分布于“标准”的两边；2.利率之差不能超过 2%。 P33：利率的计算 ★★★一年内多次计息，实际利率推算：i＝(1＋r/m)m－1 ★实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1 【要求】上述第一个公式必须掌握，第二个公式需要明确名义利率、通货膨胀率和实际利率之间的关系。 ★P40：证券资产组合的风险与收益证券资产组合的预期收益率【要求】不要记忆公式，直接记住证券资产组合的预期收益率等于各项资产收益率的加权平均数。【提示】涉及到加权计算的还有： 1.资产组合贝塔系数的计算(P42)； 2.平均资本成本的计算(P126)； 3.综合边际贡献率的计算(P241)； 4.销售预测的加权平均法（P278）。 ★★P40：两项资产组合方差的计算 σp2＝W12σ12＋W22σ22＋2W1W2ρ12σ1σ2 【要求】需要注意的是，对于相关系数的不同范围，两项资产的组合风险如何变化。相关系数在-1 和 1 之间，当相关系数为 1，完全正相关，不会分散任何风险；只要小于1，就能够分散风险，并且越小分散效应越明显。 ★★★P43：资本资产定价模型某资产的必要收益率＝Rf＋β×（Rm－Rf）【要求】重要公式，必须记忆并灵活运用；【提示】如果考题中告诉的收益率前面有“风险”定语，如市场股票的平均风险收益率，市场上所有资产的平均风险收益率，那么这个收益率即为“（Rm－Rf）”（风险溢酬）。【运用】 1. 求证券组合的必要收益率(P43)； 2. 2.计算股权资本成本的方法之一(P126)； 3. 确定公司价值分析法中，就股权价值计算的折现率的确定(P140)； 4. 计算股票价值时，投资人要求的必要报酬率 Rs 的确定(P177)。 ★★P52：高低点法（成本性态分析）单位变动成本＝(最高点业务量成本－最低点业务量成本)／(最高点业务量－最低点业务量) 【要求】不必死记硬背，根据高低点，结合成本性态公式，列出二元一次方程组，解之即可。【提示】选择高低点一定是业务量(自变量)的高低点，而不是资金（成本）（因变量）的高低点。【运用】 1. 对混合成本进行分解(P51)； 2.用资金习性预测法来预测资金的占用（逐项分析）(P119)。 ★★★P53：总成本模型总成本＝固定成本总额＋单位变动成本×业务量【要求】公式简单，必须掌握，这是量本利分析的基础。第三章预算管理 ★★P66：生产预算预计生产量＝预计销售量＋预计期末产成品存货－预计期初产成品存货【备注】等式右边前两者是需求量，第三项是存货来源之一，差值即为当期的生产量（来源之二）。 ★★P66：直接材料预算编制预计采购量＝生产需用量＋期末存量－期初存量 ★★★P71：可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入可供使用现金－现金支出＝现金余缺现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额【备注】注意利息的支付属于现金筹措及运用范畴，计算现金余缺的时候不考虑利息支出。第四章筹资管理（上） ★★P92：融资租赁：年末支付租金：设备价款－残值×（P/F，Kb，n）＝年租金×（P/A，Kb，n）年初支付租金：设备价款－残值×（P/F，Kb，n）＝年租金×（P/A，Kb，n）×（1+i） ★★P107：可转换债券：转换比率＝债券面值/转换价格【提示】转换比率是指“每张”债券可以转成普通股的股数。需要关注三个指标之间的关系。第五章筹资管理（下） ★P117：因素分析法：资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（１＋预测期销售增长率） ×（１－预测期资金周转速度增长率）【提示】如果周转速度增加，用减号，反之用加号（周转速度越快，资金占用越少） ★★★P118：销售百分比法：外部融资额＝敏感性资产增加额－敏感性负债增加额－预期利润留存预计利润留存＝预测期销售收入×预测期销售净利率×（1－预计股利支付率）【提示】如果题目涉及到固定资产的投入，在外部筹资额中还需要加上固定资产购买的资金需求。对于敏感性资产和负债，考试会直接告诉，或者告诉哪些资产负债和销售收入成正比例变化（这就是敏感性资产和负债）。 ★★★P124：资本成本一般模式资本成本率＝年资金占用费/（筹资总额－筹资费用）【提示】该公式主要用于银行借款和公司债券资本成本的计算，尤其注意如果分母是利息，则需要考虑抵税的问题，即“年利息×（1-所得税税率）”；如果是优先股股息，则不能考虑抵税，因为股息是税后利润中支付。做如下两小题： 1.银行借款总额 100 万，筹资费率为 1%，年利率为 10%，所得税税率为 25%，资金成本率为几何（7.58%） 2.发行公司债券筹资，面值总额为 100 万，票面利率 10%，所得税税率为 25%，溢价发行，发行价为 120 万，筹资费率为 3%，资金成本率为几何（6.44%） ——计算中，分子一律用票面要素，分母用发行要素。 ★★★P124：资本成本贴现模式现金流入的现值等于现金流出现值的折现率（思路同内含收益率）。如：银行借款为：借款额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）×（P/A，Kb，n）＋借款额×（P/F，Kb ，n）公司债券为：贴现模式（每年支付一次利息）：筹资总额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）×（P/A，Kb ，n）＋债券面值×（P/F，Kb ，n）【提示】以上公式不必死记硬背，关键是要区分现金流量，并且能正确予以折现列示。 ★★★P126：普通股资本成本计算之股利增长模型法： KS＝预计第一期股利/[当前股价×（1－筹资费率）]＋股利增长率【提示】第一期的股利一定是未发放的，发放的股利不能纳入资本成本的计算范畴，也不能纳入证券价值的计算范畴。【运用】这个公式和股票投资的内部收益率的计算类似(P179)，只不过筹资费是筹资方承担，故资金成本中予以体现；投资者不承担筹资费(对于投资费，很少涉及，故省略)。 ★★★P128~133 杠杆效应【提示】如果存在优先股，那么在财务杠杆系数和总杠杆系数的分母，还需要扣除“Dp/(1-T)”，即需要把优先股股息转换为税前。【要求】 1.明白是哪两项变化率之比； 2.给出基期数据，能否计算当期的杠杆系数(不能，用基期的数据计算的是下一期的杠杆系数)； 3.如果引入了优先股股息，需要在财务杠杆系数后总杠杆系数分母的 I0后面再扣除[Dp0÷(1-所得税税率)] ★★P137：每股收益无差别点的计算【提示】决策思路是，如果规模小，息税前利润低（小于无差别点），用权益资本；反之用债务资本。 ★★★P140：公司价值分析法之股票价值的计算权益资本价值=（息税前利润-利息）×（1-所得税税率）/权益资本成本第六章投资管理 ★★★P149：项目现金流量营业现金净流量＝营业收入－付现成本－所得税＝税后营业利润＋非付现成本＝收入×（1－所得税税率）－付现成本×（1－所得税税率）＋非付现成本×所得税率【备注】很重要的公式，建议自己推导一下几个公式之间的关联性。 ★★★P149：固定资产变现的税收问题纳税额：（变现价值-账面价值）×企业所得税税率，如果为正，纳税（现金流出）；反之抵税（现金流入）。 ★★★几个计算指标：净现值（P152）＝未来现金净流量现值－原始投资额现值年金净流量年金净流量（P153）＝净现值/年金现值系数现值指数（P154）＝未来现金净流量现值/原始投资额现值内含收益率（P156）净现值等于零的折现率。静态回收期（P157-158）【提示】净现值≥0，那么年金净流量≥0，现值指数≥1，内含收益率≥必要收益率；方案可行。反之，方案不可行，以上几个指标原则上越大越好，但回收期原则上越小越妙。 ★★P173：债券投资债券价值＝债券各年利息现值之和＋债券到期日面值现值【提示】利息的计算，本金的归还，一律用票面要素。 ★★P178：股票投资股票的价值＝D0×（1+增长率）/（折现率－增长率）当增长率＝0 时，股票的价值＝股利/折现率【提示】价值就是未来现金净流量的现值之和，对于证券价值适合，甚至对于项目价值，企业价值均适合。第七章营运资金管理 ★P192：目标现金余额的确定之成本模型最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）【提示】管理成本往往是固定的，机会成本随着现金持有量增加而增加，短缺成本随着现金持有量减少而增加，故核心就是找到机会成本和短缺成本之和最低的现金持有量。 ★P195：存货模式【提示】考虑了交易成本和机会成本。 ★★P196：随机模型 H（最高控制线）＝3R－2L 回归线： ÷ ÷ 【提示】对于第二个公式，记住最高限到回归线的距离为回归线到最低限的距离的两倍即可，即 H-R=2（R-L）。涉及到现金转换，只有达到或超出控制线才予以转换，转换后现金为回归线数值。第二个公式瞬间记忆即可，可考性很低。 ★★P199：现金收支日常管理现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期 ★★★P202：应收账款的成本＝全年销售额/360×平均收现期×变动成本率×资本成本【提示】在进行信用政策确定的时候，其他的成本不容易遗漏，但上述公式涉及到的成本容易忘记。如果是多次付款（如 10 天有 40%付款，30 天有 60%付款），建议计算平均收现期统一带入公式计算（平均收现期用加权平均法）。如果涉及到现金折扣，其现金折扣成本不要落下。 ★★★P216：存货管理经济订货批量的基本模型：经济订货量 EOQ＝（2KD/Kc）1/2 存货相关总成本＝（2KDKc）1/2 陆续供给下经济订货批量：保险储备的再订货点＝预计交货期内的需求＋保险储备＝交货时间×平均日需求量＋保险储备【提示】保险储备的确定有以下几步： 1. 确定交货期（一般会涉及到加权）； 2. 确定交货期的存货耗用量（每日耗用×交货期）； 3. 区别不同情况下的保险储备（从保险储备为 0 开始，然后逐一增加每天的耗用量）； 4. 计算成本，涉及到保险储备的储存成本和缺货成本（缺货成本的计算需要特别注意，缺货成本=平均缺货量×单位缺货成本×订货次数）流动负债管理 ★★P223：补偿性余额实际利率＝名义利率/（1－补偿性余额比例） ★★P223：贴现法实际利率＝名义利率/（1－名义利率） ★★★P225：放弃现金折扣的信用成本率＝折扣率/（1－折扣率）×360/（付款期－折扣期）【提示】上述第三个公式，分母“付款期-折扣期”中，如果题目没有告诉具体的付款期，那么放弃现金折扣的客户可以认为是在信用期付款；如果实际付款期不等于信用期，应该用实际付款期计算。比如信用期为 30 天，实际付款期是 50天，此时公式中的信用期应该用 50 而不是 30。第八章成本管理 ★★★P234：本量利分析单位边际贡献＝单价－单位变动成本＝单价×边际贡献率边际贡献率＝边际贡献总额/销售收入＝单位边际贡献/单价【提示】上述核心的公式必须记住，后面的公式可以由此推导得出。如计算保本点，令利润=0 即可；如计算特定的利润，把等式左面用特定的数值替代即可。【应用】 1. 盈亏平衡分析 (P235)； 2.安全边际量(率)的计算(P247)； 3.产品组合盈亏平衡分析 (P238)； 4.目标利润的分析(P243)； 5.以成本为基础的产品定价方法（全部成本费用加成定价法、保本点定价法、目标利润法、变动成本定价法）(P284~285)。 ★★P245：敏感性分析敏感系数＝利润变动百分比/因素变动百分比【提示】注意是变动率之比，而不是变动额之比。另，分析指标在分子，影响因素在分母；用敏感系数的绝对值判断敏感性，绝对值越大越敏感，反之亦然。 ★★P256~P259 成本差异计算变动成本差异分析：价格差异=（实际单价-标准单价）×实际用量；用量差异=（实际用量-标准用量）×标准单价。【提示】 1. 上述差异分析均针对实际产量； 2. 括号外面记住“价标量实”，即价格用标准，用量用实际； 3.不同的费用差异有不同的名称：价差和量差分别为，直接材料为价格差异和用量差异，直接人工为工资率差异和效率差异，变动制造费用为耗费差异和效率差异。固定制造费用差异分析：实际产量实际固定制造费用（1）预计产量预算工时×标准分配率（2）实际产量实际工时×标准分配率（3）实际产量标准工时×标准分配率（4）【提示】（1）-（2）=耗费差异；（2）-（3）=产量差异；（3）-（4）=效率差异；（2）-（4）=能量差异。 ★P268：成本中心预算成本节约额＝实际产量预算责任成本（实际产量下的预算成本）－实际责任成本预算成本节约率＝预算成本节约额/实际产量预算责任成本×100％ ★P269：利润中心边际贡献＝销售收入总额－变动成本总额可控边际贡献（也称部门经理边际贡献）＝边际贡献－该中心负责人可控固定成本部门边际贡献（又称部门毛利）＝可控边际贡献－该中心负责人不可控固定成本【备注】可控边际贡献考核部门经理，部门边际贡献考核利润中心。 ★★P270：投资中心投资收益率＝息税前利润/平均经营资产平均经营资产＝（期初经营资产＋期末经营资产）/2 剩余收益＝息税前利润－（经营资产×最低投资收益率）第九章收入与分配管理 ★★P277-279：销售预测分析中的趋势预测分析算术平均法：销售量预测值＝（∑第 i 期的实际销售量）/期数加权平均法：销售量预测值＝∑（第 i 期的权数×第 i 期的实际销售量）（修正）移动平均法：Yn＋1＝（Xn－(m－1)＋Xn－(m－2)＋…＋Xn－1＋Xn）/m；Yn＋1＝Yn＋1＋（Yn＋1－Yn）指数平滑法：Yn＋1＝aXn＋（1－a）Yn ★★★P284-285：以成本为基础的产品定价方法成本利润率定价：成本利润率＝预测利润总额/预测成本总额单位产品价格＝单位成本×（1＋成本利润率）/（1－适用税率）销售利润率定价：销售利润率＝预测利润总额/预测销售总额单位产品价格＝单位成本/（1－销售利润率－适用税率）保本点定价法：单位产品价格＝（单位固定成本＋单位变动成本）/（1－适用税率）＝单位完全成本/（1－适用税率）目标利润法：单位产品价格＝（目标利润总额＋完全成本总额）/[产品销量×（1－适用税率）] ＝（单位目标利润＋单位完全成本）/（1－适用税率）变动成本定价法（特殊情况下的定价方法）：单位产品价格＝单位变动成本×（1＋成本利润率）/（1－适用税率）【备注】以上的几个公式可以由量本利基本模型的核心公式推导得出，即利润=销售收入-成本。比如销售利润率定价法，假设单价为 A，那么应该有：A×销售利润率=A-A×适用的税率-单位成本；推导得出上述公式。第十章财务分析与评价【备注】本章的财务指标比较多，记忆的时候可以“望名生义”，通过名字来记住公式。 ★P320：财务分析的方法定基动态比率＝分析期数额/固定基期数额环比动态比率＝分析期数额/前期数额构成比率＝某个组成部分数值/总体数值 ★★P327：偿债能力分析营运资金＝流动资产－流动负债流动比率＝流动资产÷流动负债速动比率＝速动资产÷流动负债短期现金比率＝(货币资金＋交易性金融资产)÷流动负债资产负债率＝负债总额÷资产总额产权比率＝负债总额÷股东权益长权益乘数＝总资产÷股东权益期利息保障倍数＝息税前利润÷应付利息＝（净利润＋利润表中的利息费用＋所得税）÷应付利息 ★★P333：营运能力分析基本指标包括：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率以及总资产周转率。【提示】 1. 计算周转次数时，存货周转率为营业成本，而其他周转率均为营业收入； 2. 考试中，如果告诉了某项资产的期初期末数值，为了和分子时期数配比，原则上应该计算期初期末数的平均值，除非题目特别说明用期末数，或者无法取得期初数，此时可以用期末数近似替代； 3. 周转天数=计算期（通常是 365 天）÷周转次数。 ★★★P337：盈利能力分析营业毛利率＝营业毛利÷营业收入×100%；其中：营业毛利＝营业收入－营业成本营业净利率＝净利润÷营业收入×100% 总资产净利率＝净利润÷平均总资产×100% 净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 总资产净利率＝净利润÷平均总资产＝营业净利率×总资产周转率净资产收益率＝净利润÷平均净资产＝净利润÷平均总资产×平均总资产÷ 平均净资产＝资产净利率×权益乘数【提示】这类指标的记忆并不困难，通过其名称，基本上也就八九不离十。尤其要注意的是净资产收益率，这是杜邦分析体系的核心指标。 ★P339：发展能力分析营业收入增长率＝本年营业收入增长额/上年营业收入×100% 总资产增长率＝本年资产增长额/年初资产总额×100% 营业利润增长率＝本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100% 资本保值增值率＝扣除客观因素影响后的期末所有者权益÷期初所有者权益×100% 所有者权益增长率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100% （其中：本年所有者权益增长额＝年末所有者权益－年初所有者权益）【提示】除了资本保值增值率之外，其他的指标均为：本期增长额/期初(上期) 数。 ★★P341：现金流量分析营业现金比率＝经营活动现金流量净额÷营业收入每股营业现金净流量＝经营活动现金流量净额÷普通股股数全部资产现金回收率＝经营活动现金流量净额÷平均总资产×100% 净收益营运指数＝经营净收益÷净利润其中：经营净收益＝净利润－非经营净收益现金营运指数＝经营活动现金流量净额÷经营所得现金【提示】除了净收益营运指数外，其他指标的分子均为“经营活动现金流量净额”。 ★★P343：上市公司特殊财务分析指标基本每股收益＝归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数每股股利＝普通股现金股利总额/年末普通股股数（股数为年末数）市盈率＝每股市价/每股收益每股净资产＝股东权益总额/发行在外的普通股股数（股数为年末数）市净率＝每股市价/每股净资产【备注】基本每股收益的分母调整需要注意，如果是分发股票股利，虽然股数增加，但是不增加新的资本，此时不考虑时间权重；如果是发行普通股筹资，股数增加，资本也一并增加，此时才考虑普通股股数增加的时间权重。 ★★★P349：企业综合绩效分析的方法杜邦分析法：净资产收益率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数＝净利润/营业收入×营业入/平均总资产×平均总资产/平均股东权益【备注】核心公式，务必掌握经济增加值=税后净营业利润-平均资本占用×加权平均资本成本

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