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ACCA TX(UK)考试公式归纳

来源: 中华会计网校 编辑:小编 2020/07/29  字体:

ACCA英国税法是大部分ACCA学员都会选择的一门考试科目,因为相较于中国税法,英国税法知识更加接近于国际会计准则,能让我们进一步了解国际会计的行为规范,提升我们的国际会计视野。以下是中华会计网校给大家总结的常考公式,仅供大家学习参考。

1.     Pro forma of corporation tax computation

                                                                                        £

Tax adjusted trading profits                                             X

Interest income                                                           X

Property Business profit                                                   X

Chargeable Gains                                                             X

Total profits                                                                       X

Less: QCD                                                                       (X)

TTP ( TTP x tax rate =corporation tax )                         X

FII                                                                                     X

Augmented Profits (determine company size)               X


If straddle financial year and tax rate different:

For small and large companies : CT Liability = TTP x ?/12 x tax rate

For medium companies: CT Liability = (TTP x tax rate – fraction x (UL-AP) x TTP/AP) x ?/12


2.     Pro forma of tax adjusted trading profits

                                                                                                      £

Profit Before Taxation /(PBT)                                                   X

Add:         ● Non-deductible expenditure (e.g. Depreciation)     X

                ● Expenditure allowable for taxation purposes               0

Less:         ● Income included in the accounts that is not taxable

                as trading income (e.g. interest, rent, disposal profit ) (X)

Less:         Capital allowance                                         (X)

Tax adjusted trading profit                                         X


3.     Pro forma of tax adjusted trading profits

£     GP     SRP       SLA   Allowance

                                                             

WDV B/F                                               X           X           X           X            

Additions:

Qualifying for AIA

Machinery                         X

AIA 100%                         (X)           X                                       X

Qualifying for FYA

Car                                   X

FYA 100%                       (X)                                                     X

Qualifying for WDA

Machinery/car                                 X           X

Disposals:                                             (X)                     (X)

                                                            X           X           X            

Balancing allowance/charge                                             (X)           X

WDA 18%                                             (X)

WDA 8%                                                           (X)                       X

WDV C/F                                               X           X           X            

Total allowance                                                                                 X


4.     Property business income


Income


X

Less: allowable expense

Repair and redecoration

Cleaning

Insurance

Council tax paid by Landlord

Advertising

Agent fee

Loan interest

Bad debt

Wear & Tear allowance

X

X

X

X

X

X

X

X

X




(X)

Property business profit (accrual basis)


X


Income = rent + taxable lease premium (P x (51-D)/50)

Wear & Tear allowance ( only for furnished letting ) :

W&T = 10%x (gross rent - council tax and water rate paid by land lord - bad debt)


5.     Company chargeable gain

Computation Pro-forma:


Disposal proceeds                                                                         X

Less: incidental cost of disposal (prof service, advertising, etc.) (X)    

Net proceeds                                                                                   X    

Less: allowable expenditure

-original cost                                                                                   (X)

-incidental cost on acquisition                                                         (X)

-improvement expenditure                                                             (X)

Unindexed gain                                                                             X

Less: indexation allowance to disposal date

-original cost IA                                                                               (X)

-incidental cost on acquisition IA                                                 (X)

-improvement expenditure IA                                                         (X)

Indexed gain                                                                                 X

Less: rollover relief                                                                     (X)

Less: capital loss of current period                                               (X)

Less: capital loss brought forward                                               (X)

Chargeable gains (taken to TTP as separate source of income)     X

Indexation allowance = cost x indexation factor


6.     Company loss

Trading profit                                                                                         X

Less: trading loss brought forward                                                 (X)

                                                                                                              X

Interest income                                                                                       X

Property business income                                                                     X

Chargeable gain                                                                                     X

Total profits                                                                                             X

Less: current year loss relief                                                             (X)

Less: carry back relief                                                                       (X)

Less: terminal loss relief                                                                   (X)

Less: QCD                                                                                             (X)

TTP                                                                                                       X

Income Tax

1.     Pro-forma

                                                    Non-savings     Savings       Dividend           Total

                                    Income     Income                         Income

                                        £                 £                 £                   £

Trading profit                             X                                                           X

Employment income                       X                                                           X

Property business income                 X                                                         X

Savings(x100/80)                               X                                     X

Dividends(x100/90)                                                           X                 X

Total income                             X                 X                 X                   X

Less: Interest Paid                     (X)1st       (X)2nd     (X)3rd           (X)

Net Income                             X                 X                 X                   X

Less: personal allowance             (10,000)1st   (10,000)2nd (10,000)3rd (10,000)

Taxable income                         X                 X                 X                   X



Both basic and higher rate band are extended by:

--Gross personal pension contribution and

--Gross gift aid donation


Income Tax Liability (total income tax)                         X

Less: tax suffered at source

Dividends                                                                 (X)

Sub-total                                                                   X

Savings                                               X

PAYE                                                     X

                                                                              (X)

Income Tax Payable/repayment(tax paid via           X/(X)

Self-assessment)


2.     Tax adjusted trading profit


Profit per accounts                                                                                 X

Add back:     ● Non-deductible expenditure (e.g. Depreciation)                 X

                    ● Expenditure allowable for taxation purposes                         0

                    ● Taxable trading income not credited in the accounts       X

Less:             ● Expenditure not charged in the accounts but allowable

            for the purposes of taxations                                     (X)

                  ●Income included in the accounts that is not taxable

                    as trading income (e.g. interest, rent, disposal profit )       (X)

Less:             Capital allowance                                                   (X)

Tax adjusted trading profit                                                                             X


3.     Personal Allowances

·           PA for those born on 6/4/1948 and after is £10,000.

·           PA for those born between 6/4/1938 - 5/4/1948 is £10,500

·           PA for those born before 6/4/1938 is £10,660

·           If adjusted net income > 27,000

Higher PA                                                         X

Net income                           X

Less: Gross PPC               (X)

Less: Gross GAD               (X)

Adjusted net income             X

Less:                             (27,000)

                                            X

@ 50%                                                           (X)


Revised PA (min: £10,000)                               X


·             If adjusted net income >100,000

Standard PA                                                 10,000

Net income                           X

Less: Gross PPC               (X)

Less: Gross GAD               (X)

Adjusted net income             X

Less:                             (100,000)

                                            X

@ 50%                                                           (X)

Revised PA (min: Nil)                                       X


4.     Child benefit income tax charge

·             If adjusted net income is between £50,000 and £60,000

Income tax charge = child benefit received x 1% x (ANI-50,000)/100

·             If adjusted net income is more than £60,000

Income tax charge = child benefit received


5.     Loss for individuals

Trading profit                                                                                         X

Less:trading loss b/f                                                                         (X)

Less: terminal loss relief                                                                   (X)

Employment income                                                                               X

Property business income                                                                     X

Saving income                                                                                       X

Dividend income                                                                                     X

Total income                                                                                           X

Less: interest paid                                                                                 (X)

Net income                                                                                             X

Less: trade loss against total income                                             (X)

Less: earlier year’s loss relief                                                           (X)

Less: PA(may be wasted)                                                                 (10,000)

Taxable income                                                                                       X


Capital Gain Tax

1.   Proforma of CGT computations

Disposal proceeds (sale proceeds or MV if deal not at arm’s length)                 X

Less: incidental cost on disposal (auctioneer's/legal/estate agent fees, etc)       (X)

Net proceeds                                                                                                       X

Less: allowable expenditure

(cost, incidental cost on acquisition, improvement expenditure, etc)                 (X)

Capital gain                                                                                                         X

Less: CGT relief:

-Rollover relief                                                                                                 (X)

-Gift relief

-PPR relief

-Letting relief                                                                                                   (X)

Less: current year capital loss                                                                           (X)

Less: trading loss after set against total income of same period                         (X)

Less: capital loss brought forward (restricted to preserve AE)                             (X)

Chargeable Gain                                                                                                 X

Less: Annual Exemption                                                                               (£11,000)

Taxable gain                                                                                                       X

@Capital Gains Tax Rate 18% or 28%                                                                  

Capital Gain Tax (CGT)                                                                                       X


2.   Non-wasting chattel

              Cost


Sale

£6,000 or less

More than £6,000

£6,000 or less

Exempt

Allowable loss but proceeds are deemed to be £6,000

More than £6,000

Capital gain is limited to 5/3 x (gross proceeds - £6,000)

Chargeable in full --normal calculation



Inheritance Tax

1.     The procedure to calculate the lifetime IHT on CLT

Step 1 chargeable amount of CLT or PET:

Value of estate before gift                                                                             X

Value of estate after gift                                                                               (X)

Transfer of value (or diminution in value)                                                       X

Less: exemptions:

Marriage exemption                                                                               (X)

AE – current year                                                                                 (X)

AE – previous year b/f                                                                           (X)

Chargeable amount                                                                                       X


Step 2 lifetime IHT:

Chargeable amount                                                                                       X

Nil rate band(NRB) at year of gift                                                     X

Less: Gross CLTs within 7 years of gift                                         (X)

Nil rate band available                                                                                   (X)

Taxable amount                                                                                             X

Lifetime IHT at 20%(if gross gift) 25%(if net gift)                                     X

If net gift, gross chargeable transfer = chargeable amount + IHT


2.     Pro forma computation for death tax on lifetime gifts

Step1 start with the gross chargeable amount of any CLTs and PETs within 7 years of death per the lifetime tax calculation


Step2 death IHT is calculated for each gift within 7 years of death:

Gross CLT or PET per lifetime calculations                                                   X

Nil rate band at year of death                                                           X

Less: GCT within 7 years of gift                                                     (X)

Nil rate band available                                                                                   (X)

Taxable amount                                                                                             X

Death IHT at 40%                                                                                         X

Less: Taper relief                                                                                         (X)

Lifetime IHT paid (if any)                                                                           (X)

IHT payable on death                                                                                   X


3.     Pro forma death estate computation

Freehold property                                                                           X

Less: repayment mortgage                                                             (X)

Business owned by sole trader/partnership                                     X

Stocks and shares (including ISA)                                                   X

Government securities                                                                     X

Insurance policy proceeds                                                               X

Leasehold property                                                                         X

Motor cars                                                                                       X

Personal chattels                                                                             X

Debts due to the deceased                                                             X

Interest and rent due to the deceased                                             X

Cash and bank and on deposit (including ISA)                                 X

                                                                                                      X

Less: Debt due by the deceased                                                   (X)

Outstanding taxes(e.g. IT, CGT due)                                             (X)

Funeral expenses                                                                           (X)

                                                                                                      X

Less: Spouse exemption                                                               (X)

Gross chargeable estate                                                                 X


4.     Pro forma computation for death tax on death estate:

Chargeable estate                                                                                         X

Nil rate band at year of death                                                           X

Less: GCT within 7 years of death                                                 (X)

Nil rate bands available                                                                                 (X)

Taxable amount                                                                                             X

IHT on the taxable amount at 40%                                                                 X


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