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注册资产评估师考试《经济法》预习：债券的发行
第八章 证券法律制度
知识点五、债券的发行
（一）债券的概念和种类
1.债券的概念和特征：债权凭证；还本付息的凭证；持有人收益固定，市场风险较小。
2.债券的种类：根据发行人：公司（企业）债券、政府债券（公债券）和金融债券。
（二）债券发行的条件
1.公司债券发行条件：（记忆）
（1）主动条件
① 股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司的净资产不低于6000万元；
【注意】净资产不等于注册资本
② 本次发行后累计债券余额不超过公司净资产的40%；
【注意】本次发行后累计公司债券余额﹦前期发行债券总额－已经到期清偿的债券数额＋本次拟发行的债券数额。
③ 最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。
④ 筹集的资金投向符合国家产业政策；
⑤ 债券的利率不超过国务院限定的利率水平；
⑥ 国务院规定的其他条件。公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。
（2）禁止性条件
① 前一次公开发行的公司债券尚未募足；
② 对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态；
③ 违反规定，改变公开发行公司债券所募集资金的用途；
④ 最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为；
⑤ 本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
2.企业债券发行条件：
（1）企业规模达到国家规定的要求；
（2）企业财务会计制度符合国家规定；
（3）具有偿债能力；
（4）企业经济效益良好、发行企业债券前连续3年盈利；
（5）所筹资金用途符合国家产业政策。
目前，我国沪、深两个交易所交易的债券品种均为企业债券。
（三）债券发行的程序
1.申请：应当向国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构报送文件，聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保荐书。
2.审核：企业债券由国家发展改革委员会审核。
3.公开信息
4.债券核准决定的撤销、承销协议的签订、备案等，参见股票发行程序中的相关论述。
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