24周年

财税实务 高薪就业 学历教育
APP下载
APP下载新用户扫码下载
立享专属优惠
安卓版本:8.6.90 苹果版本:8.6.90
开发者:北京东大正保科技有限公司
应用涉及权限:查看权限>
APP隐私政策:查看政策>

证券从业资格考试2010复习指导:《投资基金》二(2)

来源: 互联网 编辑: 2010/07/23 15:17:45 字体:

  第二节 股票基金

  一、股票基金在投资组合中的作用

  股票基金以追求长期的资本增值为目标,比较适合长期投资。与其他类型的基金相比,股票基金的风险较高,但预期收益也较高。

  重点理解:风险与预期收益成正比。

  与房地产一样,股票基金是应对通货膨胀最有效的手段。

  二、股票基金与股票的不同

  四点不同:

  (1)股票价格在每一交易日内始终处于变动之中;股票基金净值的计算每天只进行1次,因此每一交易日股票基金只有1个价格。

  (2)股票价格会由于投资者买卖股票数量的大小和强弱的对比而受到影响;股票基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响。

  (3)人们在投资股票时,一般会根据上市公司的基本面,如财务状况、产品的市场竞争力、盈利预期等方面的信息对股票价格高低的合理性作出判断,但却不能对基金净值进行合理与否的评判。换而言之,对基金份额净值高低进行“合理与否”的判断是没有意义的,因为基金份额的净值是由其持有的证券的价值复合而成的。

  (4)单一股票的投资风险较为集中,投资风险较大;股票基金由于进行分散投资,投资风险低于单一股票的投资风险。

  三、股票基金的类型

  五种分类方式:

  (一)按投资市场分类

  以投资市场分类,股票基金可分为国内股票基金、国外股票基金与全球股票基金三大类。国内股票基金以本国股票市场为投资场所,投资风险主要受国内市场的影响。国外股票基金以其他国家的股票市场为投资场所,由于币种不同,存在一定的汇率风险。全球型股票基金以包括国内股票市场在内的全球股票市场为投资对象,进行全球化分散投资,可以有效克服单一国家或区域投资风险,但由于投资跨度大,费用相对较高。

  国外股票基金包括一种区域型股票基金,不仅指地理区域(中东),还包括金砖四国等经济意义上的区域。

  (二)按股票规模分类

  按股票市值的大小将股票分为小盘股票(三金、万马电缆)、中盘股票与大盘股票是一种最基本的股票分析方法。

  从历史上看,小盘股票的总体表现要好于大盘股票的表现,但投资风险也较高。

  (三)按股票性质分类

  根据性质的不同,通常可以将股票分为价值型股票与成长型股票。价值型股票是指收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票,其市盈率、市净率通常较低。成长型股票通常是指收益增长速度快、未来发展潜力大的股票,其市盈率、市净率通常较高。

  市盈率=市价/每股盈利

  市净率=市价/每股净资产

  (四)按基金投资风格分类

  (五)按行业分类

  同一行业内的股票往往表现出类似的特性与价格走势。以某一特定行业或板块为投资对象的基金就是行业股票基金,如基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金等。不同行业在不同的经济周期中的表现不同,为追求较好的回报,还有一种“行业轮换”型基金(板块轮动)。行业基金集中于行业投资,投资风险相对较高。

  【例4·单选题】按照股票性质不同,可将股票基金划分为( )。

  A.私募基金和公募基金

  B.上市基金和非上市基金

  C.价值型基金和成长型基金

  D.小盘基金、中盘基金和大盘基金

  答案:C

[上一页]                [下一页]

机考模拟系统

24小时内答疑

疑问及时解决

全真模拟 应对机考

模拟考场环境,提前熟悉流程

自动判分

系统自动批阅显示得分

点击购课

限时免费资料

  • 报考指南

    报考指南

  • 学习计划

    学习计划

  • 考试大纲

    考试大纲

  • 高频考点

    高频考点

  • 科目特点及备考建议

    科目特点及备考建议

  • 习题精选

    习题精选

回到顶部
折叠
网站地图

Copyright © 2000 - www.chinaacc.com All Rights Reserved. 北京东大正保科技有限公司 版权所有

京ICP证030467号 京ICP证030467号-1 出版物经营许可证 京公网安备 11010802023314号

正保会计网校

报考小助理

关注公众号
了解更多动态