【考点精讲】
可转换债券的特征（财务成本管理）
（1）可转换性。可转换债券可以转换为特定公司的普通股。
（2）转换价格。转换价格指的是转换发生时投资者为取得普通股每股所支付的实际价格。
（3）转换比率。转换比率是债权人通过转换一张债券可获得的普通股股数。转换比率＝债券面值/转换价格。
（4）转换期。转换期指可转换债券转换为股份的起始日至结束日的期间。转换期≤债券期限。
（5）赎回条款。不可赎回期，不可赎回期是可转换债券从发行时开始，不能被赎回的那段时间。赎回期，可转换债券的发行公司可以赎回债券的期间。赎回价格，事前规定的发行公司赎回债券的出价，赎回价格一般高于可转换债券的面值，两者之差为赎回溢价。赎回条件，是对可转换债券发行公司赎回债券的情况要求。
（6）回售条款。回售条款是在可转换债券发行公司的股票价格达到某种恶劣程度时，债券持有人有权按照约定的价格将可转换债券卖给发行公司的有关规定。包括回售时间、回售价格等内容。
（7）强制性转换条款。强制性转换条款是在某些条件具备之后，债券持有人必须将可转换债券转换为股票，无权要求偿还债券本金的规定。设置强制性转换条款，是为了保证可转换债券顺利地转换成股票，实现发行公司扩大权益筹资的目的。
【疑难问题解答】
1.“进入壁垒的高度”是什么意思？（公司战略与风险管理）
解答：进入壁垒的高度是指产业内既存企业对于潜在进入企业和刚刚进入这个产业的新企业所具有的某种优势的程度。换言之，是指潜在进入企业和新企业若与既存企业竞争可能遇到的种种不利因素。进入壁垒具有保护产业内已有企业的作用，也是潜在进入者成为现实进入者时必须首先克服的困难。
比如水电站、核电站，需要投入资金很大，而且还有政府政策的限制，这两个因素对于新进入者来说就是进入壁垒。而对于小卖店，投入资金很少，政府的规定也没有多少限制，进入壁垒就很低。
2.“五力模型的局限性中教材第二点：该模型能够确定行业的盈利能力。请问老师，这句话怎么理解，为什么能确定盈利能力”？（公司战略与风险管理）
解答：比如说：（1）行业新进入者进入行业壁垒高，行业的盈利能力强；（2）行业中企业的供应商议价能力弱，行业的盈利能力就强；（3）行业中企业的购买商议价能力弱，行业的盈利能力就强；（4）替代产品威胁小，行业的盈利能力就强；（5）同业竞争者的竞争强度越小，不会产生恶性竞争，行业的盈利能力就越强。
【易错易混辨析】
委托加工环节应纳税额的计算（税法）
1.纳税人委托个体经营者加工应税消费品，一律于委托方收回后在委托方所在地缴纳消费税。除此之外，委托加工应税消费品，由受托方向委托方交货时代收代缴消费税。此时，受托方是增值税的纳税人和消费税的扣缴义务人，委托方是消费税的纳税人。
2.委托加工的应税消费品，应纳消费税的处理：
（1）如果受托加工的应税消费品，受托方有同类应税消费品的销售价格的，受托方计算代收代缴的消费税税款时，应按当月销售的同类消费品的销售价格计税；如果当月同类消费品各期销售价格高低不同的，应按销售数量加权平均计算。
（2）如果受托加工的应税消费品，受托方无同类应税消费品的销售价格的：
实行从价计税办法消费税计算公式：
组成计税价格＝（材料成本＋加工费）/（1－比例税率）
应纳消费税税额＝组成计税价格×委托加工应税消费品的比例税率
注意：公式中的材料成本和加工费，都必须是不含增值税的金额，因此对于已经包含增值税的，应还原为不含税的金额后，再计入公式。
实行复合计税办法计算纳税的组成计税价格计算公式：
组成计税价格＝（材料成本＋加工费＋委托加工数量×定额税率）/（1－比例税率）
应纳消费税税额＝组成计税价格×委托加工应税消费品的比例税率＋收回的数量×委托加工应税消费品的定额税率
3.受托方未代收代缴税款的，委托方要补缴税款，对受托方按征收管理法的规定进行处罚，应处以未扣缴税额50%以上3倍以下的罚款。委托方收回未代收消费税的委托消费品直接出售的，按销售额计税；收回的应税消费品尚未销售或不能直接销售的（如收回后用于连续生产等），按组成计税价格计税。
组成计税价格＝（材料成本＋加工费）/（1－消费税税率）
4.委托加工的应税消费品，受托方在交货时已代收代缴消费税，委托方收回后直接出售的，不再征收消费税。
【历年考题剖析】
1.甲公司为增值税一般纳税人，适用的增值税税率为17%。20×9年度，甲公司发生的有关交易或事项如下。
（1）甲公司以账面价值为50万元、市场价格为65万元的一批库存商品向乙公司投资，取得乙公司2%的股权。甲公司取得乙公司2%股权后，对乙公司不具有控制、共同控制和重大影响。
（2）甲公司以账面价值为20万元、市场价格为25万元的一批库存商品交付丙公司，抵偿所欠丙公司款项32万元。
（3）甲公司领用账面价值为30万元、市场价格为32万元的一批原材料，投入在建工程项目。
（4）甲公司将账面价值为10万元、市场价格为14万元的一批库存商品作为集体福利发放给职工。
上述市场价格等于计税价格，均不含增值税。
要求：根据上述资料，不考虑其他因素，回答下列各题。（会计-单选题-2010年）
（1）甲公司20×9年度因上述交易或事项应当确认的收入是（ ）。
A.90万元
B.104万元
C.122万元
D.136万元
答案：B
解析：甲公司20×9年度因上述交易或事项应当确认的收入＝65＋25＋14＝104（万元）。
（2）甲公司20×9年度因上述交易或事项应当确认的利得是（ ）。
A.2.75万元
B.7万元
C.17.75万元
D.21.75万元
答案：A
解析：甲公司20×9年度因上述交易或事项应当确认的利得＝32－25×1.17＝2.75（万元）。
2.甲上市公司正在与乙公司谈合并事项。下列关于甲公司信息披露的表述中，正确的有（ ）。（经济法-多选题-2010年）
A.一旦甲公司与乙公司开始谈判，甲公司就应当公告披露合并事项
B.当市场出现甲公司与乙公司合并的传闻，并导致甲公司股价出现异常波动时，甲公司应当公告披露合并事项
C.当甲公司与乙公司签订合并协议时，甲公司应当公告披露合并事项
D.当甲公司派人对乙公司进行尽职调查以确定合并价格时，甲公司应当公告披露合并事项
答案：BC
解析：根据规定，上市公司应当在最先发生的以下任一时点，及时履行重大事件的信息披露义务：（1）董事会或者监事会就该重大事件形成决议时；（2）有关各方就该重大事件签署意向书或者协议时；（3）董事、监事或者高级管理人员知悉该重大事件发生并报告时。“及时”是指自起算日起或者触及披露时点的2个交易日内。
在上述规定的时点之前出现下列情形之一的，上市公司应当及时披露相关事项的现状、可能影响事件进展的风险因素：（1）该重大事件难以保密；（2）该重大事件已经泄露或者市场出现传闻；（3）公司证券及其衍生品种出现异常交易情况。
点评：题目是考察上市公司信息披露义务人在信息披露中的职责。该知识点比较抽象，需要多看教材增强记忆。
【答疑精华】
当被审计单位的控制环境存在缺陷时，是更多地执行控制测试还是更多地执行实质性程序？（审计）
当被审计单位的控制环境存在缺陷时，应当更多地执行实质性程序。准则规定：如果控制环境存在缺陷，注册会计师在对拟实施审计程序的性质、时间安排和范围作出总体修改时应当考虑：
（1）在期末而非期中实施更多的审计程序。控制环境的缺陷通常会削弱期中获得的审计证据的可信赖程度。
（2）主要依赖实质性程序获取审计证据。良好的控制环境是其他控制要素发挥作用的基础。控制环境存在缺陷通常会削弱其他控制要素的作用，导致注册会计师可能无法信赖内部控制，而主要依赖实施实质性程序获取审计证据。
（3）修改审计程序的性质，获取更具说服力的审计证据。修改审计程序的性质主要是指调整拟实施审计程序的类别及组合，比如原先可能主要限于检查某项资产的账面记录或相关文件，而调整审计程序的性质后可能意味着更加重视实地检查该项资产。
（4）扩大审计程序的范围。例如：扩大样本规模或采用更详细的数据实施分析程序。
