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抢先看!期货从业考试中套期保值、投机和套利的区别!

来源: 正保会计网校 编辑:zhangxiaoqing 2021/09/15 10:22:49 字体:

套期保值、投机和套利这三大板块可以说是期货基础中的灵魂内容,同时也是基础考试中的重点和难点。考试分值占比较重,因此掌握这部分内容,通过考试就轻松一大半。

许多金融知识较薄弱的同学在备考时极容易卡在这里,原因是对各种理论的表述很抽象,理论原理和分析过程理解起来比较困难,甚至学完在做题时容易混淆和错乱,应用较差。那么通过对比区别来理解学习,就容易掌握啦!

抢先看!期货从业考试中套期保值、投机和套利的区别!

套期保值、投机、套利区别

 套期保值投机套利
目的规避风险赚钱
定义方面利用期货规避现货价格波动风险预测期货价格涨跌,赚取价差收益利用合约之间的不合理价差变动获利
交易方式期货和现货方向相反单方向买空或者卖空合约间两个方向,一买一卖
交易风险基差风险风险较大风险相对较小

套期保值策略

买入套期保值担心现货价格上涨,在期货市场买入期货合约
卖出套期保值担心现货价格下跌,在期货市场卖出期货合约

期货投机策略

开仓阶段:金字塔式建仓。现有持仓盈利才增仓;持仓的增加应渐次递减。

平仓阶段:灵活运用止损指令。“限制损失、累积盈利”。

期货套利策略

期货套利的策略和分类方式有多种,最重要和最常考的为以下几类

(1)按是否涉及现货市场,分为价差套利和期现套利。

价差套利跨期套利牛市套利:买入近月合约,卖出远月合约
熊市套利:卖出近月合约,买入远月合约

蝶式套利:买(卖)近月+卖(买)居中月+买(卖)远月
跨品种套利其他相同,期货品种不同间进行套利
跨市套利其他相同,在交易所不同的期货合约间进行套利
   期现套利价差远高于持仓费,买现货,卖期货;价差远低于持仓费,卖现货,买期货

(2)按买卖期货合约价格的高低,期货套利分为:买入套利和卖出套利。

买入套利买价格较高合约,卖价格较低合约价差扩大,盈利
卖出套利卖价格较高合约,买价格较低合约价差缩小,盈利

(3)外汇和利率类期现套利

国债期现套利买入基差策略:买入国债现货,卖出国债期货,基差扩大盈利
卖出基差策略:卖出国债现货,买入国债期货,基差缩小盈利
股指期现套利正向套利:期价高估,卖出股指期货,买入现货股票
反向套利:期价低估,买入股指期货,卖出现货股票

众所周知“知识改变命运,有证才有未来”。期货从业资格证书有什么用?从事期货业需要期货从业资格证书。做期货中介需要期货从业资格证书。在期货公司工作,拥有期货从业资格证书的工资会多300-500元左右。

另外通过期货从业资格考试,具备进入期货行业的资格。金融期货/投资业在全行业平均年薪排行榜中名列前茅,但期货业人才需求量持续增加,期货从业资格考试的人数在逐年增加,期货从业资格证书的含量也在逐渐提高。

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说明:因考试政策、内容不断变化与调整,中华会计网校提供的以上信息仅供参考,如有异议,请考生以权威部门公布的内容为准!
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