美国银行业的监管机构发布新气候相关风险框架 金融机构应如何应对？

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本文编译自GARP风险智库sustainability&climate主题博客"Navigating New Principles for Climate-Related Financial Risk Management" 一文。Olivia Krylov是 Capco 合规领域的一名经理，主要负责将可持续发展和环境、社会及治理 (ESG) 目标融入金融机构更广泛的战略计划中。

过去一年，美国在应对金融领域气候相关风险的监管方面取得了重大进展。值得注意的是，2023年10月，联邦储备委员会(FRB)、货币监理署(OCC)和联邦存款保险公司(FDIC)发布了一个前瞻性的框架，以应对大型金融机构面临的气候相关风险。

这项监管规定的发布与其他地区的类似监管动向相呼应，比如欧洲的气候相关风险指南。巴塞尔银行监管委员会在2022 年发布的一份报告中也谈到了气候问题可能给金融机构带来的风险，并综合考虑了之前的监管、监督和披露举措等。该报告确定了巴塞尔框架中的潜在不足，并考虑了解决这些问题的措施，美国发布的新框架也提出了类似的缺口分析。

美国联邦储备委员会（FRB）、美国货币监理署（OCC）和美国联邦存款保险公司（FDIC）至初独立发布了类似的以气候为重点的法规，之后通过发布《气候相关金融风险管理原则》(PCRFRM)共同制定了新的指导方针，旨在减轻总资产超过1000亿美元的大型公司的气候相关风险。这一新的高层次框架旨在识别、计量、监测和控制物理风险和转型风险，因为金融机构容易受到这两种风险的影响。

一、核心原则概述

指南部分分为六项原则，如下所述。气候相关金融风险管理的总体目标被分解为战略行动，并明确了董事会和管理层的适当角色，以便将现有的治理标准应用于气候风险。虽然该框架主要针对资产超过 1000 亿美元的公司，但大型和小型公司至终都可能受到这些新准则的影响。

1. 治理: 机构董事会应了解气候相关风险对其业务战略的影响，并将其纳入风险概况。治理应涉及在机构风险管理框架内制定识别、计量、监测和考虑气候相关金融风险的流程。这一原则的倒计时一个要素包括管理层有责任定期向董事会报告与气候相关的金融风险的严重程度和性质。

2. 政策、流程和限值：政策及其实施应反映气候相关风险的不同方面，如考虑更长的时间跨度。这也可能需要改变机构的运营环境和/或业务。

3. 战略规划：在制定和调整业务战略、风险偏好和资本计划时还需要考虑与气候相关的重大风险敞口。战略计划必须解决风险敞口对机构的潜在影响，特别是在可能过度受到气候相关风险影响的地区。此外，战略还应包括金融风险对可能受到不利影响的利益相关者（如低收入或弱势群体）的影响。倒计时，本指南通过对机构气候相关战略的公开声明，以及机构的承诺应如何与其内部原则保持一致，来消除一些 "洗绿 "的顾虑。

4. 风险管理：管理团队负责在机构现有的风险管理框架内，实施识别、计量、监测、控制和报告气候相关风险的流程。机构必须拥有全面的风险识别流程和工具，并配备适当的计量标准，以界定重大风险敞口。计量与气候相关的金融风险的工具包括风险敞口分析、热图、气候风险仪表板和情景分析，可用于评估短期和长期的风险敞口。

5. 数据、风险计量和报告：全面的风险管理取决于及时、准确、完整和相关的数据。与气候相关的风险计量应纳入内部报告、监测和上报流程，以缓释风险。数据汇总和报告使管理层能够捕捉重大风险，并确定风险的性质：物理风险或转型风险，及其复杂性。

6. 情景分析：这是一种识别、计量和管理气候相关风险的方法，不同于传统的压力测试，因为时间更长，分析更深入，与公司规模、复杂程度等相称。它是对气候相关风险导致的经济、金融系统或物理损失变化的潜在影响进行前瞻性评估。分析框架应具有明确的目标，如识别和计量易受气候相关金融风险因素影响的程度，估计与气候相关的风险敞口以及各种情况下的潜在损失。

二、气候相关风险必须纳入风险管理框架

金融机构需要将气候相关风险纳入其风险管理框架，以服从这些原则并确保符合PCRFRM 框架。该条例针对不同风险类别提出了以下要求：

信用风险——承销和监控投资组合的流程应考虑与气候相关的金融风险。信用风险管理实践中可以通过行业部门、地区和单一名称集中度分析（如果他们拥有分配给一个利益相关者的重大股权）来监控与气候相关的信用风险。确定信用风险容忍度和与风险相关的贷款限额是管理层职责的一部分。

流动性风险——金融机构应评估气候相关风险是否会影响机构的流动性头寸，并将这些风险纳入其流动性风险管理实践和流动性储备中。

其他金融风险——金融机构必须监控利率和其他与气候相关风险相关的波动性或价格风险。

操作风险——应在操作、控制环境和操作弹性中考虑风险敞口的影响。应在所有业务线和运营中进行风险评估。

法律/合规风险——金融机构应考虑风险和风险缓释如何影响其法律/监管环境。这包括法律要求和灾害相关保险的任何变化，以及如果风险缓释措施对某些社区产生重大的影响，则可能存在公平贷款问题。

其他/非金融风险——金融机构应监督战略执行对其财务健康和弹性的影响。他们还应考虑机构的业务可能在多大程度上增加其他运营风险、责任或诉讼造成的负面财务影响的风险。

三、对金融机构的影响

金融机构必须将 PCRFRM 原则按照各风险类别纳入其业务战略和风险架构中，尽管该框架缺乏具体性，且各条原则之间的依赖关系混乱，这给金融机构带来了挑战。为确保遵从这一框架，第一步是对现有政策、流程、风险管理框架和业务战略进行现状分析和审查。这项分析应找出需要关注的不足点，即气候风险未得到充分考虑的地方。

数据、风险计量和报告原则在机构的合规性方面发挥着至关重要的作用。综合这些数据有助于在整个流程中以明确的计量标准识别和界定风险。根据气候风险敞口的数据和风险分析的情况，机构的大部分部门可能需要动员起来，确保识别、计量、监测和管理与气候有关的风险。