免费问答

亲爱的学员，您好！很高兴能为您提供帮助，您的问题答复如下：

问题（2）：方案一完全对冲的汇率区间

完全对冲意味着期权组合的结汇金额与自然市场结汇金额相同，即净损益为0。

设行权日汇率为S：

若S≤7.263：

期权组合结汇：3000×7.263+3000×S

自然市场结汇：6000×S

对冲条件：3000×7.263+3000×S=6000×S?S=7.263

若S>7.263：

期权组合结汇：6000×7.263

自然市场结汇：6000×S

对冲条件：6000×7.263=6000×S?S=7.263

因此，只有当汇率恰好为7.263时，才能完全对冲风险。

问题（4）同理：方案二完全对冲的汇率区间

设行权日汇率为S：

若S≤7.263：

期权组合结汇：6000×7.263

自然市场结汇：6000×S

对冲条件：6000×7.263=6000×S?S=7.263

若S>7.263：

期权组合结汇：3000×7.263+3000×S

自然市场结汇：6000×S

对冲条件：3000×7.263+3000×S=6000×S?S=7.263

因此，同样只有当汇率恰好为7.263时，才能完全对冲风险。

祝您学习愉快！