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某投资者拥有10万元现金进行投资组合，投资A、B、C三种股票，投资额分别为3万元、5万元和2万元。A、B、C三种股票的β分别为0.6、1.1和1.5，市场平均风险报酬率为10%，无风险报酬率为6%，则该投资组合的必要报酬率是多少
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该投资组合的β系数计算如下：$$\beta=0.6\times\frac{3}{10}+1.1\times\frac{5}{10}+1.5\times\frac{2}{10}=0.18+0.55+0.3=1.03$$根据资本资产定价模型（CAPM），必要报酬率为：$$R=R_f+\beta\times(R_m-R_f)=6\%+1.03\times10\%=16.3\%$$因此，该投资组合的必要报酬率为16.3%。
祝您学习愉快！
该投资组合的β系数计算如下：$$\beta=0.6\times\frac{3}{10}+1.1\times\frac{5}{10}+1.5\times\frac{2}{10}=0.18+0.55+0.3=1.03$$根据资本资产定价模型（CAPM），必要报酬率为：$$R=R_f+\beta\times(R_m-R_f)=6\%+1.03\times10\%=16.3\%$$因此，该投资组合的必要报酬率为16.3%。
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09/15 15:14
rd-157334 
09/15 16:37
最后计算必要报酬率为什么不是（10%-6%）呢
卫老师 
09/15 16:37
亲爱的学员，您好！很高兴能为您提供帮助，您的问题答复如下：
不是用（10%-6%），因为题中10%是市场平均风险报酬率，而非市场平均报酬率。根据资本资产定价模型，投资组合必要报酬率=无风险报酬率+投资组合β系数×市场平均风险报酬率，本题应是6%+1.03×10%=16.3%。
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不是用（10%-6%），因为题中10%是市场平均风险报酬率，而非市场平均报酬率。根据资本资产定价模型，投资组合必要报酬率=无风险报酬率+投资组合β系数×市场平均风险报酬率，本题应是6%+1.03×10%=16.3%。
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rd-157334
09/15 16:41
市场平均风险报酬率和市场平均报酬率啥区别
卫老师
09/15 16:41
亲爱的学员，您好！很高兴能为您提供帮助，您的问题答复如下：
市场平均报酬率通常指整个市场的预期回报率，代表投资者对所有股票的平均收益期望，和市场组合平均收益率同义，是市场上所有投资项目的加权平均回报率。市场平均风险报酬率是市场组合平均收益率减去无风险利率后的差值，反映投资者因承担额外市场风险而要求的额外回报，是对承担市场风险的补偿。在该案例中，10%是市场平均风险报酬率，计算投资组合必要报酬率时应按“无风险报酬率+投资组合β系数×市场平均风险报酬率”来算。
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市场平均报酬率通常指整个市场的预期回报率，代表投资者对所有股票的平均收益期望，和市场组合平均收益率同义，是市场上所有投资项目的加权平均回报率。市场平均风险报酬率是市场组合平均收益率减去无风险利率后的差值，反映投资者因承担额外市场风险而要求的额外回报，是对承担市场风险的补偿。在该案例中，10%是市场平均风险报酬率，计算投资组合必要报酬率时应按“无风险报酬率+投资组合β系数×市场平均风险报酬率”来算。
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