A公司2010年年末敏感资产为：货币资金150万元，应收账款280万元，应收票据50万元，存货320万元；非敏感资产为：长期股权投资110万元，固定资产净额1200万元，无形资产及其他资产合计190万元；敏感负债为：应付账款170万元，应交税费60万元；非敏感负债为：长期借款90万元，应付债券600万元；股东权益项目为：股本800万元，资本公积200万元，留存收益380万元。该公司2010年营业收入为4000万元，净利润为200万元。2011年公司预计营业收入为5000万元，营业净利润不变。为扩大生产规模，公司将增加固定资产500万元。公司的股利支付率为20%。试根据预计的营业收入来确定公司2011年的外部融资需求_初级职称

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A公司2010年年末敏感资产为：货币资金150万元，应收账款280万元，应收票据50万元，存货320万元；非敏感资产为：长期股权投资110万元，固定资产净额1200万元，无形资产及其他资产合计190万元；敏感负债为：应付账款170万元，应交税费60万元；非敏感负债为：长期借款90万元，应付债券600万元；股东权益项目为：股本800万元，资本公积200万元，留存收益380万元。该公司2010年营业收入为4000万元，净利润为200万元。2011年公司预计营业收入为5000万元，营业净利润不变。为扩大生产规模，公司将增加固定资产500万元。公司的股利支付率为20%。试根据预计的营业收入来确定公司2011年的外部融资需求

84785028| 提问时间：2021 10/22 10:26

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暖暖老师

金牌答疑老师

职称：中级会计师,税务师,审计师

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敏感性资产合计=800万元敏感性负债合计=230万元销售增长率=（5000-4000）/4000=25% 融资总需求=（800-230）*25%+500=642.5万元内部融资额=200*（1-20%）=160万元外部融资需求额=642.5-160=482.5万元

2021 10/22 10:44

84785028

2021 10/22 10:59

这个融资总需求是如何算的

暖暖老师

2021 10/22 11:00

全部的减去内部的

84785028

2021 10/22 11:04

老师可以解释一下具体算的过程吗？这个太简单了，看不懂

暖暖老师

2021 10/22 11:08

外部融资需求量= A/S1×△S-B/S1×△S-P×E×S2 式中：A表示随销售而变化的敏感性资产；B表示随销售而变化的敏感性负债；S1表示基期销售额；S2表示预测期销售额；△S表示销售变动额；P表示销售净利率；E表示利润留存率；A/ S1表示敏感资产与销售额的关系百分比；B/ S1表示敏感负债与销售额的关系百分比。需要说明的是，如果非敏感性资产增加，则外部筹资需要量也应相应增加。