2014年中级经济师考试金融专业精讲：外汇市场

来源: 正保会计网校编辑： 2014/02/09 17:27:00　字体：大小

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2014年中级经济师考试备考开始啦，网校经济师频道特别整理了中级经济师考试金融专业教材的重点考点，希望提前掌握，以备迎接2014年中级经济师考试！

　　三、外汇市场

　　(一)概述

　　外汇是一种以外国货币表示的用于国际结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。

　　广义的外汇还包括外币有价证券，如股票、债券等，实际上就包括了一切外币金融资产。

　　外汇市场是进行外汇买卖的场所或运营网络。由外汇需求者、外汇供给者、外汇买卖中介组成。

　　外汇市场也有狭义和广义之分。狭义的外汇市场是指银行间的外汇交易市场。包括同一市场银行间、不同市场银行间、央行与外汇银行间、各国央行间的外汇交易市场——批发市场。

　　广义的外汇市场是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的市场——批发和零售市场。

　　(二)外汇交易类型

　　即期外汇交易、远期外汇交易、掉期外汇交易

　　1.即期外汇交易

　　即期外汇交易又称现汇交易，是指在成交当日或之后的两个营业日内办理实际货币交割的外汇交易。

　　目的：临时性支付需要;调整外币结构;外汇投机。

　　2.远期外汇交易

　　——外汇市场最常见、最普遍的外汇交易形式

　　远期外汇交易又称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是按照事先约定的币种、金额、汇率、交割时间、地点等交易条件，到约定时期才进行实际交割的外汇交易。

　　目的：投资者选择远期外汇交易，既可用于套期保值，防范汇率风险;也可以通过买空或卖空交易远期外汇汇率进行投机。

　　2.远期外汇交易

　　(补充)利用远期外汇交易进行套期保值：

　　某公司确定3个月后有一笔1000万美元的货款到帐，而从目前的形式看，美元兑人民币3个月后很可能会贬值，该公司可以去银行购买价值1000万美元的美元兑人民币的远期外汇和约。

　　3.掉期外汇交易

　　掉期交易是指将币种相同、金额相同但方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上的交易结合在一起进行的外汇交易。交易者在买进或卖出某种货币的同时，卖出或买进同种货币，但两者的交割日期不同。掉期交易常用于银行间外汇市场。

　　掉期外汇交易是复合外汇交易，目的是利用不同交割期的汇率差，获取利润(套利)或防范风险。

　　(补充)远期对远期-套利：

　　如某日，一美国投资者在远期市场上以￡1= US$1.95的汇价卖出195万美元买入100万英镑期限为6个月的远期外汇，同时以￡1= US$1.96的汇价卖出100万英镑买入196万美元期限为9个月的远期外汇。三个月后进行相反操作。