注册会计师《财管》每日一练：债券价值（2022.11.04）

来源: 正保会计网校编辑：小羊 2022/11/04 08:57:10　字体：大小

成长是一次次的野外拉练。跌倒了再爬起，没有埋怨，没有气馁，没有停留。每一次挫折都让我们逐渐在蜕变，每一次的经历都在为破茧做准备。成功并不是一蹴而就的事情，但是正是日积月累，让我们一步步更加接近成功。注册会计师考试的备考也是一样。想要过注册会计师考试，你就必须脚踏实地的一点点的去学习。每天进步一小步，回头看你已将原地踏步之人狠狠甩在身后。

单选题

X债券期限是10年，Y债券期限是5年，两种债券的其它方面没有区别。在市场利率急剧下降时，下列关于两种债券价值的说法正确的是（　）。

A、X债券价值下跌更多

B、Y债券价值下跌更多

C、X债券价值上涨更多

D、Y债券价值上涨更多

查看答案解析

【答案】

【解析】

债券到期时间越长，折现率变动对债券价值影响越大，市场利率越低，债券价值上涨越多，选项C是答案。
【点评】本题考核“债券价值的影响因素”。

因素	与债券价值的关系
面值	债券面值越大，债券价值越大（同向）
票面利率	票面利率越大，债券价值越大（同向）
折现率	折现率越大，债券价值越小（反向）（1）计息期票面利率大于计息期折现率，债券价值大于面值，溢价债券（2）计息期票面利率小于计息期折现率，债券价值小于面值，折价债券（3）计息期票面利率等于计息期折现率，债券价值等于面值，平价债券随着到期时间的缩短，即折现期间越短，折现率变动对债券价值的影响就越来越小
到期时间	连续支付利息债券	溢价债券的价值逐渐下降到债券面值
		折价债券的价值逐渐提高到债券面值
		平价债券的价值保持债券面值不变
	到期日按照面值支付的债券	债券价值逐渐提高到债券面值
	到期一次还本付息债券	债券价值逐渐提高到债券的本利和