2017年注册会计师考试《财管》练习题精选（二十二）

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1.单选题

下列各项租赁中，涉及三方面关系人的是（ ）。

A、直接租赁

B、杠杆租赁

C、售后租回

D、经营租赁

【正确答案】B

【答案解析】杠杆租赁涉及承租人、出租人和贷款者三方面关系人。所以选项B为本题答案。

2.单选题

某企业生产淡季占用流动资产10万元，长期资产100万元，生产旺季还要增加30万元的临时性存货，若企业权益资本为100万元，长期负债和经营性流动负债合计20万元，其余则要靠借入短期负债解决，该企业实行的是（ ）。

A、配合型筹资政策

B、适中型筹资政策

C、激进型筹资政策

D、保守型筹资政策

【正确答案】D

【答案解析】因为权益＋长期负债＋经营性流动负债＝100＋20＝120（万元），长期资产＋稳定性流动资产＝100＋10＝110（万元）小于120万元，所以该企业实行的是保守型筹资政策。

3.多选题

企业采用成本分析模式管理现金，在最佳现金持有量下，下列各项中正确的有（ ）。

A、机会成本等于短缺成本

B、机会成本与管理成本之和最小

C、机会成本与短缺成本之和最小

D、机会成本等于管理成本

【正确答案】AC

【答案解析】在成本分析模式下，机会成本、管理成本、短缺成本之和最小的现金持有量是最佳现金持有量。管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系，因此机会成本和短缺成本之和最小时的现金持有量为最佳现金持有量，此时机会成本等于短缺成本。

4.单选题

甲公司与银行签订周转信贷协议：银行承诺一年内随时满足甲公司最高8000万元的贷款，承诺费按承诺贷款额度的0.5%于签订协议时支付；公司取得贷款部分已支付的承诺费在一年后返还。甲公司在签订协议同时申请一年期贷款5000万元，年利率8%，按年单利计息，到期一次还本付息，在此期间未使用承诺贷款额度的其他贷款。该笔贷款的实际成本最接近于（ ）。

A、8.06%

B、8.80%

C、8.37%

D、8.3%

【正确答案】C

【答案解析】支付的利息＝5000×8%＝400（万元），支付的承诺费＝（8000－5000）×0.5%＝15（万元），实际资本成本＝（400＋15）/（5000－8000×0.5%）×100%＝8.37%。

5.单选题

下列各项中，属于短期债务筹资缺点的是（ ）。

A、不容易取得资金

B、筹资风险高

C、筹资成本高

D、筹资弹性不足

【正确答案】B

【答案解析】短期债务筹资的特点包括（1）筹资速度快，容易取得；（2）筹资富有弹性；（3）筹资成本较低；（4）筹资风险高。

6.单选题

下列关于流动资产投资策略的说法中，不正确的是（ ）。

A、流动资产最优的投资规模，取决于持有成本和短缺成本总计的最小化

B、流动资产投资管理的核心问题是如何应对投资需求的不确定性

C、在保守型流动资产投资政策下，公司的短缺成本较小

D、激进型流动资产投资政策，表现为较低的流动资产与收入比，公司承担的风险较低

【正确答案】D

【答案解析】激进型流动资产投资政策，表现为较低的流动资产与收入比。该政策可以节约流动资产的持有成本，例如节约资金的机会成本。与此同时，公司要承担较大的风险，例如经营中断和丢失销售收入等短缺成本。所以选项D的说法不正确。

7.多选题

下列关于商业信用筹资的说法中，正确的有（ ）。

A、商业信用筹资最大的优越性在于容易取得

B、商业信用筹资不负担成本

C、放弃现金折扣的成本与折扣百分比大小，折扣期的长短同方向变化，与信用期的长短反方向变化

D、如果企业能以低于放弃折扣的成本的利率借入资金，便应在现金折扣期内用借入的资金支付货款，享受现金折扣

【正确答案】ACD

【答案解析】如果没有现金折扣或使用不带息票据，商业信用筹资不负担成本，所以选项B的说法不正确。

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