β系数衡量的是什么类型的市场风险？

在财务与会计领域，β系数（贝塔系数）是用来衡量一项资产或投资组合相对于整个市场的系统性风险的指标。具体来说，它反映的是个别股票或者投资组合的价格变动对市场整体价格变动的敏感程度。

当一个资产的β值大于1时，表示该资产的波动幅度比市场平均要大，在市场上涨时可能获得更高的收益，在市场下跌时也可能遭受更大的损失；反之，如果β值小于1，则表明这个资产相对稳定，其价格变化幅度通常不会超过市场的平均水平。β等于1的情况意味着该资产的价格变动与市场整体变动保持一致。

需要注意的是，β系数仅衡量了系统性风险（即无法通过分散化投资来规避的风险），而不包括非系统性风险（特定于个别公司或行业的风险）。因此，在进行投资决策时，除了关注β值外，还需要综合考虑其他因素如企业的基本面、行业趋势等信息。此外，由于市场条件和企业状况会随时间变化，投资者应当定期重新评估所持资产的β系数以确保其仍然符合自己的风险偏好和投资目标。