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2004年中级会计职称考试《财务管理》模拟试题(1)及参考答案(四)

来源: 编辑: 2004/05/04 00:00:00  字体:

  (4)预测该公司2004年资金需要总量及需新增资金量

  资金需要量=600+0.3×3000×(1+40%)=1860(万元)

  需新增资金=3000×40%×0.3=360(万元)

  (5)计算债券发行总额和债券成本

  预计2004年的外部筹资额=360-200=160(万元)

  所以债券发行总额=160(万元)

  债券成本=×100%=6.84%

  (6)计算填列该公司2004年预计资产负债表中用字母表示的项目

  A=a+bx=10+0.05×3000×(1+40%)=220(万元)

  B=220+648+1024+510=2402(万元)

  D=360-200=160(万元)

  C=年初留存收益+本年新增加留存收益=500+200=700

  或:2402-(480+62+160+1000)=700(万元)

  预计资产负债表

  2004年12月31日

  六、综合题二 (本题型共1题,每题14分,共14分,凡要求计算的项目,均须列出计算过程,计算结果出现小数的,均保留小数点后两位小数。凡要求编制的会计分录,除题中有特殊要求外,只需写出一级科目,要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题,否则按无效答题处理。)

  1.准备购入一设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择,甲方案需投资20000元,使用寿命为5年,采用直线法计提折旧,5年后设备无残值。5年中每年销售收入为8000元,每年的付现成本为3000元。乙方案需投资24000元,采用直线法计提折旧,使用寿命也为5年,5年后有残值收入4000元,5年中每年的销售收入为10000元,付现成本第一年为4000元,以后随着设备陈旧,逐年将增加修理费200元,另需垫支营运资金3000元。假设所得税率为40%,资金成本为10%.

  要求:

  (1)计算两个方案的现金净流量。

  (2)计算两个方案的现值指数。

  正确答案:

  计算现金流量,必须先计算两方案每年的折旧额;

  甲方案每年折旧=20000/5=4000(元)

  乙方案每年折旧=(24000-4000)/5=4000(元)

  甲方案的每年所得税

  =(销售收入-付现成本-折旧)×40%

  =(8000-3000-4000)×40%=400(元)

  甲方案每年的净现金流量=销售收入-付现成本-税金=8000-3000-400=4600(元)

  乙方案第一年的所得税=(10000-4000-4000)×40%=800(元)

  乙方案第二年的所得税=(10000-4200-4000)×40%=720(元)

  乙方案第三年的所得税=(10000-4400-4000)×40%=640(元)

  乙方案第四年的所得税=(10000-4600-4000)×40%=560(元)

  乙方案第五年的所得税=(10000-4800-4000)×40%=480(元)

  乙方案第一年的净现金流量=10000-4000-800=5200(元)

  乙方案第二年的净现金流量=10000-4200-720=5080(元)

  乙方案第三年的净现金流量=10000-4400-640=4960(元)

  乙方案第四年的净现金流量=10000-4600-560=4840(元)

  乙方案第五年的净现金流量=10000-4800-480+4000+3000=11720(元)

  甲、乙方案各年现金流量见下表。

  甲方案的现值指数=4600(P/A,10%,5)/20000

  =4600×3.791/20000=0.87

  乙方案各年净流量不等,分别计算:

  乙方案的现值指数=23231.70/27000=0.86

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