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老师，年金系数都是整年的，如果利息每年年末付款，还有两年半到期，我可不可以用公式分子1-(1+i)^-2.5 这样算呀，还是先用3年折，在往后折半年？这两种算法为什么答案不一样？
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年金系数的确是针对整年的，但如果利息每年年末付款，并且有两年的半到期，你可以使用公式分子1-(1+i)^-2.5来计算折现率。这种方法是直接将未来两年的半折现到现在，不需要先折现整年然后再折现半年的方法。两种算法的结果应该是一致的，因为无论哪种方法，都是在计算相同的现金流量的现值。如果答案不一样，可能是由于计算错误或者理解错误造成的。
祝您学习愉快！
年金系数的确是针对整年的，但如果利息每年年末付款，并且有两年的半到期，你可以使用公式分子1-(1+i)^-2.5来计算折现率。这种方法是直接将未来两年的半折现到现在，不需要先折现整年然后再折现半年的方法。两种算法的结果应该是一致的，因为无论哪种方法，都是在计算相同的现金流量的现值。如果答案不一样，可能是由于计算错误或者理解错误造成的。
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08/03 17:18
兔子牙 
08/03 20:30
老师，麻烦您再认真看一下我写的那两个式子，或者您拿计算器打一下，这两个式子我感觉意义是一样的，可是计算结果确实不一样？不知道是我理解错了，还是哪里？谢谢老师
赵老师 
08/04 11:55
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您写的式子有问题,下图中是（1-（1+0.05）^(-3))*1.05^0.5这个不等于1-1.05^(-2.5)
但是：下图的两个式子是相等的，关键就在于下面绿色标记的是有个1- 所以两个不相等
1.05^(-2.5)=0.885170134194
1.05^(-3)*1.05^0.5=0.885170134194
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兔子牙
08/04 14:35
老师，您好像没明白我问得问题，这两盒式子不都是年金现值系数吗？我问得是如果年金还剩两年半的时间，可不可以用上边那个式子？
赵老师
08/04 16:46
亲爱的学员，您好！很高兴能为您提供帮助，您的问题答复如下：
您注意N是年金的个数不是期数没有2.5个年金的说法，所以咱们本身的假设就有问题~所以上面的式子也不成立
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