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问题已解决
已知C公司发放上年现金股利每股为1.2元，预计未来股利增长率5%，等风险投资的必要报酬率10% 运用固定增长模型，计算1年后股票的价值 我的问题是：1+5%为什么要平方？固定增长模型不是D1/（Rs-g）嘛，这样计算出来的是25.5
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固定增长模型公式$V=D_1/(R_s-g)$中，$D_1$是预计下一期的股利。要计算1年后股票的价值，此时$D_1$应是第2年的股利，上年股利$D_0=1.2$元，第1年股利$D_1=D_0\times(1+5\%)$，第2年股利$D_2=D_0\times(1+5\%)^2$，所以1年后股票价值$V=D_2/(R_s-g)=1.2\times(1+5\%)^2/(10\%-5\%)$，这里$(1+5\%)$平方是因为要计算第2年的股利。
祝您学习愉快！
固定增长模型公式$V=D_1/(R_s-g)$中，$D_1$是预计下一期的股利。要计算1年后股票的价值，此时$D_1$应是第2年的股利，上年股利$D_0=1.2$元，第1年股利$D_1=D_0\times(1+5\%)$，第2年股利$D_2=D_0\times(1+5\%)^2$，所以1年后股票价值$V=D_2/(R_s-g)=1.2\times(1+5\%)^2/(10\%-5\%)$，这里$(1+5\%)$平方是因为要计算第2年的股利。
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08/24 11:15
m009318668 
08/24 11:20
老师您的答案算出来是多少啊
秦老师 
08/24 11:20
亲爱的学员，您好！很高兴能为您提供帮助，您的问题答复如下：
本题可根据公式$V=D_2/(R_s-g)=1.2\times(1+5\%)^2/(10\%-5\%)$来计算C公司1年后股票价值。先计算$(1+5\%)^2$的值：\((1+5\%)^2=1.05^2=1.1025\)再计算\(1.2\times(1+5\%)^2\)的值：\(1.2\times1.1025=1.323\)最后计算\(1.2\times(1+5\%)^2/(10\%-5\%)\)的值：\(1.323\div(10\%-5\%)=1.323\div0.05=26.46\)所以，C公司1年后股票价值为26.46。
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本题可根据公式$V=D_2/(R_s-g)=1.2\times(1+5\%)^2/(10\%-5\%)$来计算C公司1年后股票价值。先计算$(1+5\%)^2$的值：\((1+5\%)^2=1.05^2=1.1025\)再计算\(1.2\times(1+5\%)^2\)的值：\(1.2\times1.1025=1.323\)最后计算\(1.2\times(1+5\%)^2/(10\%-5\%)\)的值：\(1.323\div(10\%-5\%)=1.323\div0.05=26.46\)所以，C公司1年后股票价值为26.46。
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