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股票期权的基本概念
股票期权是一种金融工具，允许持有人在特定时间内以预定价格购买或出售一定数量的股票。
假设某公司发行了股票期权，行权价为每股50元，期权费为每股2元，则投资者购买一份期权的成本为：2元 × 100 = 200元。如果到期时股价上涨至60元，投资者行使期权，买入100股的成本为：50元 × 100 = 5000元。此时，卖出这些股票可以获得60元 × 100 = 6000元，净收益为：6000 - 5000 - 200 = 800元。
影响股票期权价值的因素
股票期权的价值受多种因素影响，包括时间、波动率和利率等。时间衰减（Theta）是指随着时间推移，期权的时间价值逐渐减少的现象。波动率（Volatility）则反映了市场对标的资产未来价格变动的预期，高波动率通常会增加期权的价值。
另一个关键因素是无风险利率（Risk-free Rate），它通过影响期权定价模型中的贴现因子来影响期权价值。例如，使用Black-Scholes模型计算期权价格时，公式为：
C = S₀N(d₁) - Xe-rTN(d₂)，其中C为看涨期权价格，S₀为当前股价，X为行权价，r为无风险利率，T为期权剩余时间，N(·)为标准正态分布函数。
常见问题
股票期权的行权价如何确定？答：行权价由发行方根据市场需求和公司估值设定，通常与当前股价接近，但也可以高于或低于市场价格。
如何评估股票期权的风险？答：评估风险需考虑时间衰减、波动率和市场趋势等因素，利用财务模型如Black-Scholes进行定量分析，并结合定性判断。
不同行业对股票期权的需求有何差异？答：科技和初创企业可能更依赖股票期权吸引人才，而传统行业则可能较少使用，因企业文化和发展阶段不同，需求也各异。
说明：因考试政策、内容不断变化与调整，正保会计网校提供的以上信息仅供参考，如有异议，请考生以官方部门公布的内容为准！
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